Почему доллар дороже рубля

Многие задаются вопросом о том, почему рубль дешевле доллара. Делается очень много сенсационных заявлений, в том числе и о том, что реальный курс рубля по отношению к доллару должен быть ниже в 6-7 раз или об отсутствии экономически обоснованной закономерности того, что доллар дороже рубля. Последнее утверждение в своей основе имеет факт деноминации рубля в соотношении 1 к 1000, которую Российская Федерация провела в 1997 году. Деноминация рубля заключалась в том, что у рубля попросту зачеркивались нули. В данном случае три ноля. Если бы деноминация проводилась из соотношения 1 к 100 000, то в этом случае по состоянию на первый квартал 2013 года доллар бы стоил не 35 рублей, а 35 копеек. Россияне вернулись бы к тем временам советского прошлого, когда средняя зарплата колебалась в районе 100-300 рублей и в пересчете на иностранную валюту соответствовала бы 300-1000 долларам США.

Но иначе обстоит дело с тем, когда происходит изменение курса валют, как, например, в 2008 году. Если в начале и середине этого года стоимость доллара падала и он стоил 22-23 рубля, то к концу года он резко повысился и стал стоить 33 рубля.

Разбираться в сложных вопросах можно двумя путями. Первый из них заключается в том, что любой сложной проблеме ищется простое и понятное объяснение. Оно не совсем правильное или совсем неправильное, но простое. Если вы ищете именно такой путь, то в случае с более дорогим долларом и более дешевым рублем можно ограничиться фактом деноминации рубля в 1997 году и утверждать, что в этом виноваты бюрократы и политики, не пожелавшие проделать эту процедуру так, чтобы рубль был дороже доллара. С такими доводами очень хорошо общаться за столом и в курилке, но это трудно назвать серьезным разговором взрослых людей.

Второй путь заключается в том, что можно рассмотреть факторы, которые влияют на курс валют, разобраться с ними и искать ответ в этой плоскости. Немножко сложнее, требуется некоторая усидчивость, внимание, потому что нужно следить за ходом мысли, и немного аналитических способностей, которыми обладает среднестатистический житель планеты. Преимущество этого пути заключается в том, что теми, кто поступает именно так, приобретаются новые знания и они могут претендовать на знание истины. Понимание первопричины самих процессов, в том числе и формирования курса валют, позволяет быть более устойчивым к разного рода манипуляциям и мошенничеству.

Факторы, влияющие на курс валюты

До отмены золотого стандарта деньги всех стран обеспечивались их золотым запасом. Отличие денег было только по весу, форме, дизайну денежного знака и качеством металла. После отмены золотого стандарта все стало намного сложнее и на каждую национальную валюту стали воздействовать как внешние, так и внутренние факторы, которые определяли ее стоимость по отношению к валютам других стран. Монополистом по выпуску национальной валюты в каждом государстве является само государство.

Но государство способно обеспечить эмиссию национальной валюты только в пределах его границ. Имея монополию на производство денег, государство своим бюрократическим аппаратом влияет на него, осуществляя внутреннюю и внешнюю политику. Помимо страны, которая влияет на собственную валюту, на нее оказывают внешнее воздействие другие страны посредством международной торговли.

Для того чтобы ориентироваться в своих предположениях относительно причин устойчивости валюты или ее нестабильности, делая вывод, укрепляется она или ослабевает, необходимо брать за основу ряд факторов. Это те ключевые факторы, которые формируют спрос и предложение каждой конкретной валюты на мировом рынке. Именно баланс спроса и предложения является основной причиной котировки валют.

Валюта продается и покупается, как и любой товар. Для этого существует валютный рынок, на котором нет единого платежного средства. Если товар на рынке приобретается за определенную денежную единицу, то валюта покупается и продается посредством осуществления обмена одной валюты на другую. И если рубль или доллар растет или падает, то происходит этот процесс по отношению к другим национальным валютам.

Из-за чего происходит ослабление или укрепление той или иной валюты? Выше мы оговорили, что происходит это из-за внутренней и внешней политики государства, помимо которой, на курс национальных денег влияет международная торговля. Но это общее объяснение, а хотелось бы подробнее узнать о факторах, влияющих на национальные деньги.

Соотношение импорта и экспорта

Если страна экспортирует товары и услуги, то посредством таких продаж она получает поступление иностранной валюты. Чем выше объемы экспорта, тем больше валюты поступает в страну-экспортер. Поскольку предприятия-экспортеры в этой стране осуществляют оплату налогов, выплату зарплат и несут прочие издержки в национальной валюте, то, получив выручку денежными знаками иностранного государства, экспортеры вынуждены часть ее обменять для того, чтобы осуществить необходимые выплаты. Величина экспорта прямопропорциональна спросу на национальные денежные знаки страны-экспортера. Если Российская Федерация наращивает объемы экспорта, то и спрос на рубль будет расти, что способствует его укреплению.

Совсем по-другому обстоит дело, если страна импортирует товары и услуги. Для того чтобы сделать приобретение у иностранных производителей, необходимо купить валюту этой страны-импортера, тем самым создать на нее спрос. Поскольку обмен производится за счет национальных денежных знаков страны, которая импортирует в себя товары и услуги иностранных производителей, на ее валюту создается предложение. Эти спрос и предложение увеличиваются по мере увеличения объемов импорта. Одновременно происходит ослабление курса собственных денег страны, которая увеличивает импорт.

При описании импорта и экспорта вводят такое понятие, как внешнеторговый баланс, сальдо которого считают положительным, если экспорт превышает импорт. Если объемы экспорта меньше объемов импорта, то считается, что у страны отрицательное сальдо внешнеторгового баланса. Соответственно, отрицательное сальдо внешнеторгового баланса ослабляет национальную валюту, она пользуется меньшим спросом. А положительное – укрепляет и повышает на нее спрос.

Но основываться только на этом факторе не следует. Если возьмем для примера доллар, несмотря на то что США длительное время имеет отрицательное сальдо внешнеторгового баланса, доллар является достаточно стабильной валютой. Это не является исключением из правил, а свидетельствует, что на доллар оказывают положительное влияние другие факторы.

Включаем печатный станок и наращиваем денежную массу

Многие знают, и еще больше слышали, что, если государство включило печатный станок, значит, деньги этой страны начнут обесцениваться. Откуда такая закономерность?

Возвращаясь к вышесказанному, напомним, что если повышается спрос на валюту, она укрепляется; если возрастает ее предложение, она ослабляется.

Эмиссия денег в государстве посредством включения печатного станка приводит к их ослаблению. Национальная валюта страны становится дешевой. Особенно если происходит выпуск огромной массы денег в короткий промежуток времени, это самым негативным образом сказывается на курсе этой валюты по отношению к тем валютам, с которыми эти процессы не происходят.

Причина этого кроется в том, что предложение быстрорастущей денежной массы резко увеличивается, а спрос резко уменьшается. Например, для преодоления кризиса 2008 года и выдачи кредитов американским банкам было выпущено 800 млрд долларов, что повлияло на рост курса евро по отношению к доллару.

Вместе с эмиссией государство способно искусственно поддерживать собственные выпускаемые деньги. Например, в России до 2006 года на законодательном уровне экспортеры вынуждены были сдавать часть валютной выручки. Этим создавался искусственный спрос на рубли. Другой способ поддержания собственных денег – это искусственная продажа иностранной валюты путем распродажи части золотовалютных запасов. Эффект аналогичен.

Перспективы и инвестиции

Следующий фактор, влияющий на котировку валют, заключается в том, какие крупные проекты реализуются на территории той или иной страны. В этом случае не все так однозначно, и вот почему. Любой крупный проект, такой как строительство заводов, освоение новых месторождений и модернизация производства, требует больших денежных вложений, которые накапливают компании, планирующие реализовывать это проект. В зависимости от того, как будет реализовываться этот проект, через закупку иностранных или отечественных технологий, материалов, оборудования, будет увеличиваться спрос на иностранную или отечественную валюту соответственно.

Это справедливо и для частных денежных накоплений, которое совершает население страны. Если граждане страны делают свои сбережения в денежных знаках этой страны, то валюта этой страны укрепляется. В России большинство граждан накапливают свои сбережения в долларах или евро, тем самым укрепляя именно эти валюты, повышая на них спрос и уменьшая спрос на российский рубль.

В чем хранится золотовалютный запас страны?

Выше упоминалось, что одним из способов поддержания государством собственных денег является искусственная продажа иностранной валюты путем распродажи части золотовалютных запасов. Результатом таких действий является уменьшение спроса распродаваемой валюты и повышение спроса на деньги этой страны. Но для того чтобы было что распродавать, нужно создать золотовалютный запас. Такой резерв состоит из определенного количества золота и иностранной валюты. Доля золота незначительна и может не превышать 10%. Остальное в таких накоплениях – иностранная валюта и долговые бумаги тех стран, у которых валюта отличается от остальных повышенной надежностью. Долговые бумаги погашаются в валюте той страны, в которой они выпущены.

Одна из таких стран – США. Ее долговые бумаги находятся в составе золотовалютных запасов многих стран. Вдобавок к долговым бумагам большинство стран формирует часть золотовалютного резерва в долларах, что приводит к повышенному спросу на доллар и его значительному укреплению. Чего нельзя сказать про долговые бумаги Российской Федерации и про рубль, который не пользуется спросом у многих стран при формировании своего золотовалютного запаса.

Значительно укрепляет валюту совершение крупных сделок с ее использованием. Например, если торговля газом, нефтью, другими полезными ископаемыми, оружием осуществляется через доллары или евро, то это только их укрепляет. Попробуйте взять в России кредит на покупку квартиры или автомобиля. Вам посчитают стоимость такого кредита в рублях, но выставят его, скорее всего, именно в этих двух валютах. Это не способствует укреплению рубля и, наоборот, усиливает доллар и евро.

Как политическая элита и бюрократы страны, так и ее обычные граждане отдают предпочтение тем или иным денежным знакам по результатам объективной и субъективной оценки успешности экономик тех стран, которые создают эмиссию своей валюты. Чем более успешная и устойчивая экономика страны, тем большим спросом по всему миру пользуется ее национальная валюта. Именно это наблюдаем с долларом. Ее экономика считается наиболее успешной, и по этой причине доллар пользуется повышенным спросом. Этот спрос позволяет печатать ничем не обеспеченные бумажные денежные знаки, а отрицательное сальдо внешнеторгового баланса не оказывает существенное влияние на стабильность курса.

В дополнение к этому можно отметить, что среди наиболее надежных валют мира, помимо доллара, находятся евро, фунт стерлингов, швейцарский франк и йена. Российский рубль не входит в пятерку самых надежных валют мира. Из этой пятерки наиболее стабильными и надежными валютами отмечают доллар и йену.

Как видите, в действительности на курс той или иной валюты оказывает влияние комплекс факторов, каждый из которых не является определяющим, устойчивая она или нет. Именно комплексное влияние внешних и внутренних воздействий на доллар и рубль делает их крепче, устойчивее, стабильнее. Они предопределяют и общую тенденцию развития денег, и их котировки. Например, события 11 сентября 2001 года на некоторое время пошатнули позиции доллара, но длилось это недолго и было скорее следствием спекулятивных махинаций банковских учреждений. Продажная цена доллара в странах СНГ упала на 20%, а покупная – осталась на прежнем уровне.

В действительности стихийные бедствия, действия и заявления руководителей государств, политиков могут спровоцировать кратковременное спекулятивное изменение котировок той или иной валюты. Но если ситуация в экономике страны на международном рынке, на котором эта страна имеет серьезные позиции, стабильная, ее денежным знакам обеспечено устойчивое состояние. Это в полной мере относится к доллару.

Но это не означает, что сильная валюта, имеющая стабильный курс длительное время, это однозначно хорошо. За последние 150 лет каждые 5-7 или 10 лет происходит кризис перепроизводства, в результате которого уменьшаются объемы международной торговли. Правительству стран выгодно принимать меры к ослаблению курса собственной валюты, что значительно улучшает позиции экспортеров. Происходит это по той причине, что затраты на производство экспортной продукции исчисляются в национальных денежных единицах, а доходы поступают в иностранных денежных единицах, которые имеют наибольшую степень доверия. Как описывалось выше, это доллары, евро, швейцарский франк, йена и фунт стерлингов. Но наибольшую вероятность составляют первые две валюты.

По всем этим причинам российский рубль слабее американского доллара. И поэтому колебания курса приводят к увеличению разницы между этими денежными единицами. Это не всегда плохо для отечественной экономики. Удешевление рубля позволяет наращивать экспорт. Россия не только продает колоссальные объемы энергоносителей. В 2013 году в мировом объеме рынка вооружения она заняла 27%, продажи составили 49 млрд. долларов. На этом рынке высоких технологий военного назначения Россия уступает только США, чья доля на нем составляет 29%.

На фоне грозящих развернуться в настоящую финансовую «третью мировую» пока что локальных валютных войн особую актуальность приобрел вопрос о том, в какой степени для мировой экономики в целом и для отдельных национальных экономических систем выгодны или невыгодны низкие курсы валют. В применении к экономическому развитию России, для которой многие финансисты признают сдерживание курса национальной валюты по примеру Китая весьма эффективной тактикой, это вопрос получает следующее звучание - насколько выгоден или не выгоден российской экономике слабый рубль?

Кто радуется слабости рубля

Вряд ли в области финансовой теории имеется хоть какой-то ответ проще, нежели ответ на вопрос, кому в первую очередь выгодна слабая в курсовом отношении национальная валюта. Любой знакомый с азами экономической науки и логики человек запросто ответит, что валюта с низким курсом, будь то хоть российский рубль, хоть китайский юань, выгодна в первую очередь реальному сектору экономики, продукция которого идет на экспорт. Все просто - если предприниматель вкладывает собственные средства в реальное производство товаров, то есть в технологическую цепочку от сырья до готового продукта, то ему лучше, когда валюта (в данном случае рубль) в той или иной степени девальвирован и обладает низкой стоимостью по отношению к основным мировым валютам. Если рассматривать ситуацию упрощенно, без многочисленных подробностей и нюансов, то она выглядит следующим образом. Производитель реальных товаров, идущих на экспорт, вкладывает в себестоимость конечного продукта рубли - именно за рубли он покупает на внутреннем рынке сырье, именно рублями он платит заработную плату местным рабочим, именно рублями оплачиваются сопутствующие расходы и платятся налоги. Когда же он выходит на международный рынок, то за свой товар он получает валюту, обладающую по отношению к рублю более высоким курсом. И за счет разницы курсов при обмене валюты на рубли производитель экспортер получает большее количество рублей, то есть дополнительную выгоду. И эту накапливаемую со временем от экспорта при слабом рубле выгоду он в итоге может направить на модернизацию производства и на увеличение заработной платы своим работникам. Тем самым развивается производство, повышается благосостояние населения, увеличиваются отчисления в казну - следовательно, развивается реальный сектор экономики. Правда, при этом нужно учитывать, что эта схема возможна в первую очередь для производителей, работающих на российском сырье: при закупке сырья из-за рубежа за ту же сильную иностранную валюту положительный эффект от разницы валютных курсов нивелируется.

Кто ждет - не дождется укрепления рубля

Импорт и экспорт это две стороны одной медали, процессы по сути одинаковые, но все-таки с противоположенными векторами. Значит, и интересы у экспортеров и импортеров разнятся вплоть до противоположности, соответственно. И позиции по отношению к величине курса национальной валюты, к ее силе у них разные. Если производителям ориентированных на экспорт товаров выгоден слабый рубль, то тем, кто импортирует товары и тем, кто связан с импортными товарами, больше по душе рубль сильный. Все объяснимо: сильный рубль означает более выгодную позицию при приобретении товаров за рубежом, более дорогой рубль означает, что импортер сможет покупать больше товаров при определенном количестве рублей, которые обладают выгодным обменным курсом в сравнении с основными валютами. В свою очередь, это означает определенное снижение цен на импортные товары, которое особенно выгодно покупателям дорогих товаров, в немного меньшей степени выгодно покупателям импортных товаров среднего ценового сегмента, и значительно меньше, но все же выгодно покупателям дешевых импортных товаров, то есть основной массе населения. Но выгода эта скорее сиюминутна, нежели основательна.

Дело в том, что за счет сильного курса рубля и снижения за это счет стоимости импортных товаров действительно экономится часть расходов населения, причем чем более дорогие товары это население приобретает, тем больше экономия. Однако это сохранение части средств почти не оказывает никакого позитивного воздействия на реальный сектор национальной экономики. Ведь получается, что деньги идут на поддержку зарубежной промышленности, на ее техническое развитие, на создание рабочих мест для зарубежного населения. В то же время фактически затрудняется развитие собственных конкурирующих отраслей, которые при снижении цен на импортные товары ставятся в невыгодное положение. Особенно это положение является невыгодным для российского сельского хозяйства, которое в условиях высоких внутренних цен на топливо не могжет конкурировать с зарубежной продукцией. Не стоит забывать, что повышение курса рубля выгодно валютными биржевым спекулянтам, которые как раз и делают деньги на колебаниях курсов валют относительно друг друга.

Вот и получается, что слишком сильный рубль отчасти выгоден и предпринимателям, занимающимся импортом, и населению, однако в дальней перспективе вреден для развития экономики в целом. Так что по почти единодушному мнению специалистов идеальным для российской экономики вариантом было бы создание умеренно слабого и стабильного курса рубля, при котором не было бы условий для высоких темпов инфляции, и стимулировался бы рост реального сектора.

Александр Бабицкий

Похоже, им удалось настоять на принудительном снижении растущей на нефти нацвалюты - и рубль, сопротивляясь, всё-таки пошёл вниз. Но какой же рубль всё-таки нужен стране и людям?

Заниженный курс национальной валюты помогает развиваться экономике страны - её продукция становится на внешнем рынке дешевле аналогичных товаров из других государств и потому выигрывает в конкурентной борьбе. Так говорят все сторонники слабого рубля - от шустрых бизнесменов-экспортёров до министра экономразвития Максима Орешкина . Однако работает ли эта схема в нынешней России?

Кому дадут заработать?

«В наших условиях сегодня ослабление курса валюты повышению конкурентоспособности страны не поможет, - уверен заместитель заведующего кафедрой экономики промышленности РЭУ им. Плеханова Константин Андрианов . - Дешёвый рубль вызовет рост производственных издержек. Потому что у нас огромная часть промышленности работает на импортном сырье, импортных технологиях, оборудовании и комплектующих. И, кроме того, экспорт такой продукции крайне незначителен».

Согласно прогнозу экспертов Института Гайдара, РАНХиГС и Всероссийской академии внеш-ней торговли, опубликованному в очередном совместном мониторинге экономической ситуации, политика слабого рубля приведёт к кратковременному положительному эффекту для темпов экономического роста. А затем - к резкому снижению доверия к российской национальной валюте и потере ею покупательной способности.

Также ослабление рубля неизбежно вызовет скачок инфляции, отмечают эксперты. Население будет в убытке, а в плюсе - экспортёры и госбюджет. Вырастет, впрочем, только вывоз сырья, и так уже, по данным Росстата, значительно превосходящий экспорт товарной продукции.

«Надо понимать, что заниженный курс денежной единицы - это субсидирование экспорта, - говорит д. э. н., профессор МГИМО(У) Валентин Катасонов . - За счёт чего? За счёт тех секторов экономики, которые не участвуют в этом внешнеторговом обмене».

Пустышка для народа

Плюсы госбюджета тоже окажутся эфемерными. «При ослаблении рубля у государства как бы появляются «лишние деньги» на пенсии, пособия и другие социальные выплаты, - объясняет гендиректор Института региональных проблем Дмитрий Журавлёв . - Но хорошо от этого в итоге лишь чиновникам Минфина: можно отчитаться, что в бюджете появились лишние деньги и «мы всё заплатили», задержек нет. А для населения это примерно то же, что пустышку сосать, - ведь покупательная способность рубля при этом снижается. И цены растут. Но это Минфин не волнует - ведь рубль подешевел как бы сам собой, никто не виноват…»

«Снижение бюджетного дефицита такими искусственными манипуляциями вредно для экономики - ведь на самом деле денег больше не становится, - отмечает доцент Института бизнеса и делового администрирования РАНХиГС Эмиль Мартиросян . - Нужны дополнительные доходы, а не игры с национальной валютой».

Обзорная статья. В статье подробно объясняется почему в России падает рубль. На современном российском рубле должно быть написано: «обеспечивается рыночными курсами». «ЦБ РФ обменяет рубль по рыночному курсу». Мы часто критикуем доллар за необеспеченность, однако рубль не менее виртуален, потому что вторичен.

На советских рублях было написано: «государственные казначейские билеты обеспечиваются всем достоянием Союза СССР». Или так: «Банковские билеты обеспечиваются золотом, драгоценными металлами и прочими активами Государственного Банка».

На русских императорских деньгах была такая надпись: «Государственный Банк разменивает кредитные билеты на золотую монету без ограничения суммы (1р=1/13 империала содержит 17,424 долей чистого золота)».


Мы часто критикуем доллар за необеспеченность, однако рубль не менее виртуален, потому что вторичен. Доллар в «рыночной системе» эмитируется узким кругом заинтересованных лиц (ФРС), а рубль выступает в качестве «производной ценной бумаги». В этом трагедия рубля и всех, кто с ним связан. Классический пример «колониального неравноценного обмена». Рубль – всего лишь биржевой товар, курс которого определяется «рыночным обменом». То есть, сколько стоит рубль определяют не богатства РФ и не консолидированный труд граждан, сколько стоит рубль - определяет весьма узкий круг лиц, который контролирует рынок (валютного обмена). Это и есть основная причина падения рубля, а вовсе не снижение цены на нефть. Снижение цены на нефть – это повод, а не причина.

Сейчас положение российской национальной валюты на рынке мировых валют уникально, поскольку в моменте это самая слабая валюта не только к американскому доллару, но и ко всем остальным. Почему? Потому что «так решил рынок». А почему так решил рынок? Потому что падает цена на нефть и атакуют «биржевые спекулянты». А почему падает цена на нефть? Потому что так решили те, кого мы лично не знаем. В таком случае, почему те, «кого мы не знаем», определяют, как жить россиянам? Потому что «так решил рынок». То есть, «на рынке» решили нас ограбить, а местный ЦБ (как маркетмейкер) бездействием это обеспечивает. Пока получается так.

Сравнив динамику девальвации рубля без малого за 6 месяцев, получим следующие (примерные) характеристики: стоимость к американскому доллару (-63%); к таким же, как рубль сырьевым валютам: к канадскому доллару (-43%), австралийскому доллару (-37%), норвежской кроне (-33%), казахскому тенге (-64%).

Относительно валют «стран-союзников» по БРИКС: к бразильскому реалу (-30%), индийской рупии (-48%), рэнду ЮАР (-46%), китайскому юаню (-54%). Относительно валют разнообразных стран-соседей: к литовскому литу (-39%), турецкой лире (-46%), белорусскому рублю (-51%), украинской гривне (-22%), киргизскому сому (-46%), таджикскому сомони (-56%), и так далее и тому подобное. Таким образом, обвал за полгода уже «успешно» состоялся. Почему? Потому что «так решил рынок».

Официальная позиция российского регулирующего органа – рубль падает, потому что падает цена на нефть. Отчасти это верно, однако нефть упала на (-43%), а не на (-63%). К тому же, нефть падает, например, и в Казахстане. Однако, на курсе казахской валюты это почему-то не сказалось. Почему? «Потому что так решил рынок».

Самые поверхностные причины, почему падает рубль:

0). За РФ взялись «по полной программе» (экономическая война в полном масштабе) и ударили в традиционный для РФ самый слабый сектор – финансовый. В этом секторе РФ традиционно (с момента распада СССР) работают либералы – непрофессионалы («говорящие головы»).
1). Руководство ЦБ почему-то само заинтересовано ослаблять рубль. Вопрос «почему» оставим до получения информации более предметной. Пока похоже на обнуление активов местных по сравнению с перспективными финансовыми возможностями иностранцев. «Тихая гавань» для «иностранных океанских лайнеров»(?).
2). В РФ сложился «чисто долларовый класс», бесполезный для государства, но очень важный для эмитента доллара. Этому классу («кому война, а кому мать родна»), нужна не столько стабильность в «этом государстве», сколько сверхбыстрая прибыль. В «этом государстве» они по жизни лишь по деловой программе. Жизнь – там, работа – здесь.
3). ЦБ управляют непрофессионалы (вне каких либо политических предпочтений, просто по качеству умений).
4). ЦБ управляют «чужие профессионалы». Как вариант.
5). Кое у кого из местных на западе сложилась «пирамида кредитов», однако пришло время отдавать. Этим и пользуются иные заинтересованные лица.
6). Идет очередное перераспределение активов, для иностранцев создается выгодная позиция на старте.
7). Рубль атакуют «заморские спекулянты» через местных агентов. «Заморские спекулянты», конечно, не сами по себе, а как связанные структуры определенных центров принятия политических решений. Местные агенты реально «с рынком», а не с государством.
8). Создается впечатление, что Верховного главнокомандующего некоторые «придворные по экономической части» просто вводят в заблуждение по поводу сохранения таким экзотическим способом («плавающим рублем») золотовалютных резервов. Интересно, в таком случае, почему рубль плывет только в одном направлении(?).

«Падает цена на нефть» - будет звучать ответ на все случаи жизни. Вопрос: А кто делает рынок(?), цифры делают людей или люди делают цифры(?). Нужно понимать, что девальвация – это не только успех экспортеров и товаропроизводителей, но еще и призрак «Веймарской республики», где рабочие получали зарплату по нескольку раз в день, чтобы успеть потратить деньги утром, потому что вечером это были уже другие деньги. Говоря проще, противник (а мы ведем экономическую войну в полном масштабе не отмобилизованной «рыночной экономикой»), видя степень адекватности и профессионализма российских «правительственных монетаристов» просто поймал кураж.

А зачем рубль, минуточку, регулировать(?), - спросят рыночники – либералы. Зачем вообще что-то делать вне постулатов «либеральной науки»(?). Рынок все рассудит и расставит. Он и судит и ставит, только нужно помнить, что рынок – это инструмент, который делают конкретные люди в конкретных целях. Захотел Советский Союз поиграть по «рыночным условиям» и его не стало. Что же, повторим траекторию с РФ(?). Рынок - инструмент двоякий, и он не только наполняет; слепо следуя рецептам «рынка» государство может запросто погибнуть. «Ежу понятно», что мы находимся на экономической войне. Ему же понятно, что по условиям войны зайдут через «достижения» распада СССР – через «свободный рынок» и значит, будут валить и нефть, и газ, и золото, и рубль и так далее. Это вообще-то требовалось понять еще позавчера, примерно, в марте-апреле.

Даже без «национализации» ЦБ в арсенале имеются инструменты. Например:

1). Покупают валюту на бирже только владельцы внешнеэкономических контрактов или имеющие договоры на выплату кредитов иностранным банкам.
2). Вводится запрет менять банкам во время торгов свои валютные позиции (борьба со спекуляцией).
3). Определяется обязательная продажа доллара из части выручки экспортеров.
4). РФ срочно сокращает свою позицию в американских государственных ценных бумагах, вырученные средства уходят траншами на стабилизацию курса российской национальной валюты.
5). РФ ограничивает спрос на доллар полным запретом на покупку американской продукции (ограничивает импорт).

Полномасштабный кризис банковской системы (чего и добиваются «наши западные партнеры»). Цель – рост курса доллара до выброса руководством РФ «белого флага» в виде нужной переговорной позиции.
Возможен внутренний кризис неплатежей (взаиморасчетов);
Быстрыми темпами происходит снижение реальной покупательной способности рубля, рост цен, то есть быстрое снижение доходов «офисного и прочего пролетариата», который, как только ситуация созреет окончательно, заинтересованные люди обязательно позовут на улицу. То есть, за счет бездействия регулирующего органа происходит мощное увеличения базы «социального протеста».
Имиджевые потери власти. Базовая мысль: Если регулирующие власти не стравляются, значит, они конкретно слабее «спекулянтов». У обывателя, как известно, нет отечества.

Таким образом, «спекулянты» (действием) и ЦБ (бездействием) как молот и наковальня, переводят экономические проблемы в политические. И все почему? Потому что «так решил рынок»(?).

В том, что руководители текущей монетарной политики и вип-регуляторы ЦБ будут уволены - в этом нет никаких сомнений. Вопрос лишь в том, сколько к тому времени будет стоить рубль. Понятно, что до Нового Года рубль укрепляться не будет. Интересное начнется после. Можно делать ставки: пожертвуют серьезные западные дяди (валя дальше рубль) своими российскими либеральными партнерами или не пожертвуют(?). По-видимому, пожертвуют, потому что таковы сейчас ставки. Эта пехота особо и не нужна, потому что это пехота. Таких можно набрать сколько угодно.

По линии СВР недавно сообщалось (Фрадков), что атаки на рубль велись западными инвестфондами. Вопрос: а где же западные биржевые деятели берут в таком огромном количестве местный инструмент - рубль(?). Точнее, кто кредитует рублями «западных партнеров» для игры внутри страны?

Фактически, на сырьевую экономику нахлобучивают (ценовая война и биржевые спекуляции) вполне виртуальным способом полномасштабный коллапс. ЦБ на словах пыжится и пассивно наблюдает. Между тем вопрос стоит предельно просто: интересы государства или интересы «свободного рынка»? Формула простая: кто преобладает – тот и побеждает.

Генри Форд как-то выразился: «Тот, кто считает, что деньги важнее труда, запрягает телегу впереди лошади». Это к тому, что ЦБ пора начинать работать или освободить место тем, кто будет работать лучше. Еще раз повторим, что рынок инструмент универсальный, с его помощью можно не только обеспечить граждан, но и развалить государство. «Либеральные мудрецы» абсолютизируют рынок, как сектанты абсолютизируют своего карманного божка для управления «темным людом». Однако не деньги и цены делают рынок – рынок делают люди. И об этом лучше не забывать. Таким образом, несамостоятельность рубля, несамостоятельность ЦБ и несамостоятельность государства – это не рыночная безликая игра, а прямой путь к экономическому и политическому банкротству государства, на которое явно давят извне «рыночным способом».

0

Снижение курса национальной валюты невозможно оценивать однозначно. Сильный рубль, безусловно, выгоден населению страны и подходит для пополнения золотовалютных резервов. Слабый рубль предпочитают компании, занимающиеся производством продукции на экспорт, с ним возможно более эффективное наполнение бюджета РФ. Что касается представителей различных отраслей промышленности, то фармацевты считают оптимальным курс в 42 руб. за доллар, а представители легкой и пищевой промышленности – 49 руб. за доллар. В целом, по исследованиям ИКСИ, курс рубля сегодня занижен на 60%.

Постоянные колебания курса национальной валюты приводят к дискуссиям о том, что же ждет Россию дальше. Выгоден ли ей сильный рубль или более предпочтителен слабый? Кто выиграет, если он будет укрепляться и стоит ли этого ждать?

Сильный рубль выгоден лишь населению страны. Слабый предпочитают:

  • министерство финансов и бюджет;
  • экспортеры углеводородов и прочей продукции;
  • туристические компании, предлагающие ;
  • вкладчики и держатели валюты;
  • внутренние производители.

Кому поможет усиление рубля

Сильный рубль в определенной степени выгоден:

  • населению России;
  • туристическим компания, торгующим турами за границу;
  • внутренним производителям в плане развития собственного производства и импортозамещения;
  • Министерству финансов в плане увеличения золотовалютных резервов и обслуживания долга РФ.

Население

От укрепления национальной валюты, прежде всего, выигрывает население страны. Поскольку заработная плата выплачивается в рублях, а стоимость многих товаров завязана на курс доллара, то люди приобретают большие финансовые возможности. Кроме покупки товаров - это удешевление стоимости в рублях туристических поездок за границу.

Таким образом, при росте национальной валюты покупательская способность растет, но вот в чем вопрос: будут ли граждане тратить освободившиеся средства на товары российского производства или купят импортные, или вообще поедут за границу и потратят деньги там, от чего пострадает и внутренний туристический бизнес? В результате выгода для населения оборачивается убытками для государства и снижением экономики.

Вторым моментом выгодности крепкого рубля для населения является снижение уровня инфляции, последствием которого становится не только стабилизация цен на продукты потребления, но и снижение ЦБ . Это приведет к снижению процентов по кредитам и росту спроса на них. Однако в результате могут пострадать банки, которые в условиях ограниченности привлечения средств из-за рубежа просто не смогут покрыть увеличившийся спрос.

Кроме того, минусом для банков становится и то, что снижая ставки по кредиту, они снижают и ставки по депозитам. В результате люди несут в банк меньшее количество денег. Да и люди от этого тоже страдают, т. к. их вклады в рублях приносят меньший доход.

В принципе все это спорно, поскольку при слабом рубле доходы от высоких процентных ставок «съедаются» инфляцией.

Туристические компании

От сильного рубля выигрывают и туристические компании, продающие туры за границу, поскольку улучшение благосостояния граждан приводит к их желанию проводить отпуск в более комфортных условиях Турции, Греции, Италии и т. д. Однако при этом страдают туристические компании, работающие исключительно или преимущественно по России.

Внутренние производители

Снижение инфляции и цен на продукцию, вызванное усилением национальной валюты, а также повышение покупательской способности приведет к увеличению спроса, а, следовательно, росту прибылей. Однако где гарантия, что граждане будут покупать продукцию российских производителей, если им по средствам окажется импортная?

Существенно страдает от слабости рубля фармацевтическая промышленность, которая завязана на импортное сырье. То же самое относится и к другим производителям, закупающим для производства импортные сырье и материалы.

Третий момент - при сильном рубле выгоднее выплачивать валютные кредиты.

Минфин

Сильная национальная валюта, безусловно, выгодна Министерству финансов для наполнения золотовалютных резервов: чем выше курс рубля, тем больше валюты и золота на него можно купить. Более дешевым становится и обслуживание государственного долга, поскольку выплаты по кредитам также нужно производить в валюте.

А может все-таки слабый?

Как видим, сильный рубль действительно выгоден только населению страны. Слабый же устраивает гораздо большее количество категорий производителей, предпринимателей и различных инстанций.

Федеральный бюджет и экспортеры

Бюджет России во многом зависит от экспорта углеводородов. На сегодняшний день эта зависимость составляет 40%.

Рис. 1. Зависимость доходов Федерального бюджета от экспорта углеводородов.
Источник: stolypin.institute.ru/.

Сегодня бюджет на 40% зависит от экспорта нефтегазовой отрасли. Это очень много. Соответственно, выгода бюджета, обусловленная слабостью национальной валюты, имеет большое значение для государства.

Важная информация! Знаете ли вы, что в мире существует практика искусственного занижения стоимости национальной валюты. Государство, т. е. увеличивая курс доллара до пиковых значений, осуществляет обмен долларовых накоплений, чем быстро наполняет бюджет.

В связи с этим для наполнения бюджета важно, чтобы рубль был слабый, поскольку:

  • Все цены в контрактах нефтедобывающих компаний, отправляющих продукцию в другие страны, фиксированы в долларах США. Налоги при этом платятся в национальной валюте, что приносит бюджету дополнительные средства. Кроме того, когда курс низкий, продажи становятся более выгодными, и их объем еще увеличивается. Все это влечет за собой дефицит на внутреннем рынке и, как следствие, повышение цен на бензин.
  • При снижении курса национальной валюты растет инфляция и цены внутри страны. Следовательно, и налоговые доходы бюджета, сформированные из таких крупных налогов, как акцизы, НДС и т. д., будут расти. Это подтверждается данными об инфляции за последние пять лет в сравнении со средневзвешенным курсом валют.

Важная информация! Средневзвешенный курс, в отличие от среднеарифметического, рассчитывается с учетом количества дней, в течение которых было актуально каждое из значений.

Таблица 1. Среднегодовая инфляция в РФ.
Источник: уровень-инфляции.рф

Как мы знаем, резкое падение курса произошло во второй половине 2014 года и продолжилось в 2015 году. Так, еще в 2013 году средневзвешенный курс составлял 31,85 руб. за доллар, то уже в 2015 году он составил 60,96 руб. Именно на эти годы и наблюдается наибольший процент инфляции.

Выгоду от слабого рубля получают все, кто производит и продает продукцию на экспорт. Это относится не только к нефтегазовой промышленности. Продажи на экспорт осуществляются в долларах, следовательно, в рублях компании получают гораздо большие суммы, чем могли бы. К тому же падение национальной валюты позволяет снизить экспортную цену и отвоевать новые сегменты рынка.

Дополнительным бонусом для экспортеров становится рост их акций, поскольку при падении курса национальной валюты инвесторы предвидят рост цен и начинают вкладывать средства в компании, занимающиеся экспортом продукции из России.

Внутренние производители

Несмотря на то, что производителям продукции, продающейся внутри страны, выгоден сильный рубль, им, в большей степени, выгоден и слабый. Дело в том, что при высоком курсе доллара импорт товаров в Россию становится невыгодным. В результате производители получают возможность занять освободившиеся от импортных товаров рыночные ниши. Это работает на перспективу и приносит выгоду экономике страны в целом.

Возможен ли баланс?

Существует ли такой курс рубля к доллару, который устроил бы всех на данном этапе развития экономики России? Институт Гайдара два года подряд проводил исследования, в которых были проведены опросы крупных и мелких участников различных отраслей промышленности. Результаты в 2016 и 2017 году практически одинаковы. Средний курс, который бы устроил всех, составляет 52 руб. за доллар США.

Справка! Институт имени Е. Т. Гайдара - это некоммерческий фонд, основной деятельностью которого является проведение исследований в области экономической политики.

Если рассматривать по отраслям, то ситуация следующая:

  • В наиболее крепком рубле - 42 руб. за доллар, нуждается фармацевтическая промышленность. Она серьезно завязана на импортное сырье.
  • Химическую промышленность устроил бы курс в 49 руб. за доллар. Их поддерживает легкая и пищевая промышленность.
  • Наиболее слабый курс предпочитают металлургические производства - 1 руб. за доллар, т. к. они имеют высокую долю экспорта.

По исследованиям Института комплексных стратегических исследований (ИКСИ), весь положительный эффект, который могло получить государство от девальвации 2014 года, уже полностью исчерпан. На сегодняшний день оптимальным для России является курс, который был в середине октября 2014 года, т. е. 40-42 руб. за доллар. Таким образом, по мнению исследователей ИКСИ, сегодня курс доллара к рублю завышен в среднем на 60%.