Rossiya Federatsiyasining davlat ichki qarzi o'tgan yillardagi qarzlardan va yangi paydo bo'lgan qarzlardan iborat. Rossiya Federatsiyasining davlat ichki qarzi Rossiya Federatsiyasi hukumati ixtiyorida bo'lgan barcha aktivlar bilan ta'minlanadi.
Rossiya Federatsiyasining qarz majburiyatlari quyidagi shakllarda bo'lishi mumkin:
§ Rossiya Federatsiyasi hukumati tomonidan olingan kreditlar;
§ Rossiya Federatsiyasi hukumati nomidan qimmatli qog'ozlar chiqarish orqali amalga oshiriladigan davlat kreditlari;
§ Rossiya Federatsiyasi hukumati tomonidan kafolatlangan boshqa qarz majburiyatlari.
Rossiya Federatsiyasining qarz majburiyatlarini berish (berish) va joylashtirish tartibi, shartlari Rossiya Federatsiyasi hukumati tomonidan belgilanadi. Ushbu faoliyat deyiladi: davlat qarzini boshqarish.
Rossiya Federatsiyasining davlat ichki qarziga xizmat ko'rsatish, agar Rossiya Federatsiyasi hukumati tomonidan boshqacha tartib belgilanmagan bo'lsa, Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki va uning muassasalari tomonidan amalga oshiriladi va qarz majburiyatlarini joylashtirish bo'yicha operatsiyalar orqali amalga oshiriladi. Rossiya Federatsiyasi, ularni qaytarish va ular bo'yicha foizlar shaklida yoki boshqa shaklda daromad to'lash.
Davlat qarzining holati ustidan nazoratni davlat hokimiyatining vakillik va ijro etuvchi organlari amalga oshiradilar.
Davlat ichki qarzini boshqarish ostida kreditorlarga daromadlarni to'lash va kreditlarni qaytarish bo'yicha davlat chora-tadbirlari to'plamini, shuningdek, Rossiya Federatsiyasining qarz majburiyatlarini berish (berish) va joylashtirish tartibi, shartlarini anglatadi.
Asosiyga davlat qarzini boshqarish usullari quyidagilarni o'z ichiga olishi kerak:
§ Qayta moliyalash- yangi kreditlar berish orqali eski davlat qarzini to'lash.
§ Konvertatsiya- kredit rentabelligi hajmining o'zgarishi, masalan, davlat tomonidan o'z kreditorlariga to'lanadigan daromadning foiz stavkasining kamayishi yoki oshishi.
§ Konsolidatsiya- allaqachon berilgan kreditlarning amal qilish muddatini oshirish.
§ Birlashtirish- bir nechta kreditlarni birlashtirish.
§ Kreditni to'lashni kechiktirish yangi kreditlar berish bo'yicha operatsiyalarni yanada faol rivojlantirish davlat uchun samarali bo'lmagan sharoitlarda amalga oshiriladi.
§ Qarzni bekor qilish- davlatning qarz majburiyatlarini bajarishdan bosh tortishi.
§ Qarzni qayta tuzish- qarz majburiyatlarini to'lash (boshqa qarz majburiyatlarini o'z zimmasiga olgan holda) qarz majburiyatlariga xizmat ko'rsatishning boshqa shartlarini va ularni to'lash muddatlarini belgilagan holda to'langan qarz majburiyatlari miqdorida qarz majburiyatlarini to'lash. Rossiya Federatsiyasining Byudjet kodeksida aytilishicha, qarzni qayta tuzish asosiy qarzni qisman hisobdan chiqarish (kamaytirish) bilan amalga oshirilishi mumkin.
63. Rossiya Federatsiyasining davlat qarzi kitobi.
64. Davlatning ichki va tashqi qarzlari.
65. Rossiya Federatsiyasining fuqarolik majburiyatlarini ta'minlash usullari
66. Sug'urta tushunchasi, uning vazifalari.
67. Sug'urta huquqi, sug'urta huquqining manbalari.
Sug'urta huquqi ko'plab normativ hujjatlardan iborat bo'lib, ular o'z navbatida sug'urta faoliyati sohasidagi jamoat munosabatlarini tartibga solishga qaratilgan.
Rossiya Federatsiyasining Fuqarolik kodeksi sug'urta operatsiyalarini amalga oshirishning asosiy qoidalarini belgilaydi:
1) Rossiya Federatsiyasining 1992 yil 27 noyabrdagi 4015-1-sonli "Rossiya Federatsiyasida sug'urta faoliyatini tashkil etish to'g'risida" gi qonuni; sug'urta faoliyati sohasidagi asosiy tushunchalarni shakllantiradi: sug'urta va qayta sug'urtalash, sug'urta shakllari;
2) Rossiya Federatsiyasining 1999 yil 30 apreldagi Savdo yuk tashish kodeksi, Ch. 15 dengiz sug'urtasi shartnomasi shartlarini belgilaydi;
3) Rossiya Federatsiyasining 1991 yil 28 iyundagi 1499-1-sonli "Fuqarolarning majburiy tibbiy sug'urtasi to'g'risida" gi qonuni; tibbiy sug'urta bilan ta'minlash tartibini tartibga soladi;
4) Rossiya Federatsiyasining 1998 yil 28 martdagi 52-FZ-sonli "Harbiy xizmatchilar, harbiy tayyorgarlikka chaqirilgan fuqarolar, Rossiya Federatsiyasi ichki ishlar organlarining oddiy va qo'mondonlik xodimlarining hayoti va sog'lig'ini majburiy davlat sug'urtasi to'g'risida" Federal qonuni. Federatsiya va federal soliq politsiyasi organlari xodimlari";
5) Rossiya Federatsiyasi Prezidentining 1994 yil 6 apreldagi 667-sonli "Majburiy sug'urta sohasidagi davlat siyosatining asosiy yo'nalishlari to'g'risida" gi Farmoni; majburiy shaklda amalga oshiriladigan bir qator sug'urta turlarini amalga oshirishning asosiy tamoyillarini belgilaydi;
6) Rossiya Federatsiyasining Soliq kodeksi sug'urta bozorlari ishtirokchilari tomonidan soliqlarni to'lash bilan bog'liq munosabatlarni tartibga soladi.
Sug‘urta faoliyatining huquqiy munosabatlarini tartibga solishda qonunosti hujjatlari ham muhim o‘rin tutadi. Lekin hech qanday holatda ular, birinchi navbatda, Rossiya Federatsiyasi Konstitutsiyasiga, ikkinchidan, federal qonunlarga zid bo'lmasligi kerak.
Sug'urta qoidalari sug'urtalovchining mahalliy aktlarining alohida turidir, chunki agar sug'urta shartnomasida bunday qoidalarni qo'llash imkoniyati nazarda tutilgan bo'lsa, ikkinchisi sug'urtalangan (naf oluvchi) uchun majburiydir.
Mahalliy huquqiy hujjatlar, qoida tariqasida, sug'urta tashkilotlari tomonidan ichki muammolarni hal qilish uchun chiqariladi, shu bilan ichki munosabatlarni tartibga solishga qaratilgan qonun ijodkorligi faoliyatini amalga oshiradi. Sug'urta huquqining ikkinchi manbai sifatida tadbirkorlik odatlarini ajratib ko'rsatish mumkin.
Odat ma'noli tushuncha bo'lib, u odatning o'zini ham, an'ana va urf-odatlarni ham anglatadi. Fuqarolik qonunchiligi tegishli toifalarni belgilash uchun umumiy tushunchadan foydalanadi - "odatda qo'yiladigan talablar" (Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 474, 478, 992-moddalari).
Sug'urta huquqi tushunchasi, uning Rossiya huquq tizimidagi o'rni
Sug'urta huquqining mohiyati va uning huquq tizimidagi o'rni masalasini ko'rib chiqish hali ham dolzarb va bahsli bo'lib qolmoqda. Ushbu masalani o'rganayotgan huquqshunos olimlar uni ko'rib chiqish bir qator umumiy nazariy muammolar bilan bog'liqligi bilan duch kelishadi.
Ushbu mavzu bo'yicha yuridik ishlar juda kam uchraydi. Sug'urtaning huquqiy asoslari bo'yicha eng muhim ilmiy ishlar qatorida V.I. Serebrovskiyning "Sovet sug'urta huquqi bo'yicha ocherklar" (1926), shuningdek, V.K. Reyxer "Sug'urtaning ijtimoiy-tarixiy turlari" (1947). 1960 yilda Professorlar K.A.ning “Sug‘urta” ilmiy ishi nashr etildi. Grave va L.A. Luntsa.
So'nggi yillarda milliy sug'urtaning huquqiy muammolariga bag'ishlangan qator ilmiy ishlar yaratildi. Ulardan eng muhimi Yu Fogelson, M.Ya. Shiminova, M.I. Braginskiy, D.A. Petrova, B.S. Belix, I.V. Krivosheeva va boshqalar 2
Sug'urta huquqi (shuningdek, bank, fond birjasi, valyuta, investitsiyalar) turli ijtimoiy munosabatlarni tartibga solish uchun mo'ljallangan yuridik shaxsdir. Boshqa tomondan, fuqarolik huquqining alohida institutlari, shuningdek, boshqa huquq sohalarining (davlat, ma'muriy, moliyaviy va boshqalar) huquqiy institutlari va huquqiy normalari ham huquqiy tartibga solish orbitasida ishtirok etadilar davlat va xususiy huquq normalarini birlashtirgan murakkab shakllanish (kichik tarmoq). Ko'ra, B.C. Belyx va I.V. Krivosheev, u (qonun) tadbirkorlik huquqining tarkibiy qismidir3.
Sug'urta huquqi kompleks ta'lim sifatida ularning an'anaviy tushunishida o'ziga xos huquqiy tartibga solish predmeti va uslubiga ega emas. Sug'urta huquqining shakllanishi va rivojlanishi davlat xususiy huquqining kesishmasida sodir bo'ladi. Sug'urta huquqida ommaviy tamoyillar, ayniqsa, majburiy sug'urta sohasida yaqqol namoyon bo'ladi.
Shu bilan birga, sug'urta kompaniyalari faoliyatini davlat ro'yxatidan o'tkazish va litsenziyalash, sug'urta faoliyatini davlat nazorati va sug'urtalovchilarning moliyaviy barqarorligini ta'minlash bosqichlarida, shubhasiz, "jamoatchilik" elementlari mavjud.
Uning tashkilotiga ko'ra, V.I. Serebrovskiy, sug'urta (G'arbda bo'lsa ham) ikkita asosiy turga bo'linadi: xususiy va davlat. Davlat sug'urtasi shakllariga davlat va jamoat kiradi. Yakka tartibdagi tadbirkorlar, sug'urta kompaniyalari, davlat sug'urtasi va majburiy sug'urta shakllari; xususiy sug'urta va majburiy sug'urta V.I. Serebrovskiy aniqlashni nomaqbul deb hisobladi.
Keling, sug'urta huquqining tarixini qisqacha ko'rib chiqaylik. 20-yillarda XX asr sug'urta huquqi muammosi E. Menam tomonidan o'rganilgan. Olimning fikricha, sug'urta faoliyatini tartibga soluvchi normalar guruhi; mustaqil huquq sohasi sifatida tasniflanishi kerak.
S.A. Rybnikov majburiy sug'urta davlat huquqi instituti bo'lib, ixtiyoriy sug'urta xususiy huquq masalasi sifatida tasniflanishi kerak degan nuqtai nazarni bildirdi.
Murakkab tarmoq sifatida sug'urta huquqining mavjudligini birinchi marta V.K. Reyxer. Olimning fikricha, jamiyat ishlab chiqaruvchi kuchlari va fuqarolarning moddiy farovonligini sug'urta himoyasini tartibga solish jarayonida ijtimoiy munosabatlar bir vaqtning o'zida turli sohalarning mustaqil elementlari bo'lib qoladi. V.K. Reyxerning fikricha, hosil bo'lgan sanoat mustaqil mavjud bo'lgan huquqiy tartibga solish sub'ekti asosida birlikka ega.
V.I. Serebrovskiy sug'urta huquqini mustaqil xususiyatga ega bo'lmagan yuridik intizom sifatida taqdim etdi. Olim sug‘urta huquqi tizimida fuqarolik (tijorat) huquqi normalari asosiy rol o‘ynaydi, deb hisoblagan. Shu bilan birga, u haqli ravishda ta'kidlaydiki, sug'urta huquqini faqat fuqarolik yoki tijorat huquqining bir qismi deb hisoblash mumkin emas. Sug'urta munosabatlari, V.I. Serebrovskiy, fuqarolik huquqi normalaridan tashqari, ular boshqa huquq sohalari normalari bilan ham tartibga solinadi. Darhaqiqat, olim sug'urta huquqini kompleks ta'lim deb hisoblagan, garchi u bu atamani ishlatmagan bo'lsa-da10.
O.S.ning asarlarida. Ioffe, M.D. Shargorodskiy, Yu.K. Tolstoy, S.S. Alekseevning asosiy va murakkab tarmoqlar haqidagi g'oyasi mustahkam o'rnashib oldi va yanada rivojlandi. Shunday qilib, S.S. Alekseevning fikricha, "murakkab sanoatning mazmuni mazmunli va taniqli huquqiy birlikka ega bo'lgan maxsus normalardan iborat. Ammo bu me'yorlarning har biri u yoki bu yirik sanoatda asosiy "ro'yxatga olish" ga ega."
Yu.K.ning asarlarida. Tolstoy murakkab sanoatning batafsil tavsiflarini o'z ichiga oladi12. Birinchidan, u asosiy xususiyatga ko'ra asosiy va murakkab tarmoqlarni ajratadi: asosiy tarmoqlar substantiv birlikka ega, murakkab tarmoqlar esa yo'q. Ikkinchidan, asosiy sohalar boshqa huquq sohalari normalarini o'z ichiga olmaydi. Uchinchidan, sanoatning asosiy tarmoqlarida ijtimoiy munosabatlarni huquqiy tartibga solishning o'ziga xos usuli mavjud bo'lsa, murakkab tarmoqlarda bunday usul mavjud emas.
Bu nazariyani O.A. Krasavchikov, Yu.K. Tolstoy bunday bo'lmagan hodisaga nisbatan "sanoat" atamasini asossiz ravishda ishlatadi. Murakkab sanoat kontseptsiyasining bu kamchiligi, olimning fikricha, 60-yillarning birinchi yarmida sezilgan.
Sug'urta huquqi bo'yicha maxsus adabiyotlarda M.Ya. Shiminova Yu.K.Tolstoyning ilmiy pozitsiyasidagi ba'zi nomuvofiqliklarga e'tibor qaratdi. Olimning fikricha, sug‘urta huquqining belgilovchi mazmuniy birligi shundan iboratki, u jamiyat ishlab chiqaruvchi kuchlarini sug‘urta himoyasini ta’minlash maqsadida sug‘urta fondini safarbar qilish, taqsimlash va undan foydalanish jarayonida vujudga keladigan ijtimoiy munosabatlarni tartibga soladi14.
V.N. Yakovlev sug'urtani murakkab soha sifatida tushunishni inkor etish pozitsiyasini egalladi, chunki heterojen sug'urta normalari to'plami sug'urta huquqining bir tarmog'i emas. Muallif sug'urta murakkab huquqiy institut ekanligiga ishonmaydi, chunki sug'urta munosabatlari kuchli jamoani ifodalamaydi. V.N. Yakovlev sug'urta standartlari to'plamini sug'urta qonunchiligining murakkab instituti deb atagan15.
K.A. Grave va L.A. Lun sug'urta huquqini fuqarolik huquqi nuqtai nazaridan ko'rib chiqadi. Olimlar nuqtai nazaridan, ixtiyoriy va majburiy ta'lim bilan bog'liq holda yuzaga keladigan munosabatlar fuqarolik huquqining bir tarmog'i sifatida sug'urta huquqi bilan tartibga solinadi. Bundan kelib chiqadiki, tarkibiy qism (sug'urta huquqi) ham, butun (fuqarolik huquqi) ham huquq sohalari deb e'lon qilinadi, ularda qarama-qarshilikni aniqlab bo'lmaydi.
Keling, xulosa qilaylik. Sug'urta huquqi - bu davlat huquqi va xususiy huquq tamoyillarini o'zida mujassam etgan murakkab sub'ektdir. Sug'urta huquqi moddiy birlikka ega - bu jismoniy va yuridik shaxslarning mulkiy manfaatlarini sug'urtalash uchun ijtimoiy (iqtisodiy) munosabatlardir.
Mustaqil huquq sohasi sifatida sug'urta huquqi yaqin kelajakda shakllanish va rivojlanish istiqboliga ega. Bu nuqtai nazar, uning shakllanishi va mazmunini to'plash jarayoni allaqachon kuzatilganligiga asoslanadi.
Sug'urta huquqining manbalari
Sug'urta qonunchiligi murakkab. Uni qonunchilikning murakkab tarmog'i sifatida ajratib ko'rsatish mumkin, chunki u sug'urta faoliyatini tartibga soluvchi qonunlar, Rossiya Federatsiyasi Prezidentining farmonlari, Rossiya Federatsiyasi Hukumatining qarorlari, sug'urta nazorati bo'yicha federal organlarning buyruqlari va ko'rsatmalarini o'z ichiga oladi. tadbirlar.
Birinchidan, bu sug'urtani tartibga soluvchi qoidalardir. Sug'urta qonunchiligi "Fuqarolik huquqi" bo'limiga tegishli bo'lib, fuqarolik huquqi normalari, shu jumladan sug'urtani tartibga soluvchi normalar faqat federal darajada yaratilishi mumkin, bu Rossiya Federatsiyasi Konstitutsiyasida, xususan, San'atning "o" bandida yozilgan. 71. Shuning uchun sug'urta bilan bog'liq qoidalar faqat federal darajada yaratilishi mumkin va mintaqaviy darajada o'rnatilishi mumkin emas.
Sug'urta munosabatlarini tartibga soluvchi barcha normativ-huquqiy hujjatlarni sug'urta munosabatlarining barcha ishtirokchilariga qaratilgan normativ hujjatlarga va faqat sug'urtalovchilarga qaratilgan va ularning faoliyatini tartibga soluvchi normativ hujjatlarga bo'lish mumkin.
Sug'urta huquqining umumiy tartibga soluvchi manbalariga, birinchi navbatda, Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksi kiradi17.
Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 48-bobi faqat sug'urtaga bag'ishlangan bo'lib, turli xil sug'urta munosabatlarini qamrab oluvchi 44 ta moddani (927-970-moddalar) o'z ichiga oladi. Bobning doirasi San'at bilan tartibga solinadi. 1, har ikkala sug'urta turining (ixtiyoriy va majburiy) mohiyati va huquqiy munosabatlarini belgilaydi, ularning usulini ifodalaydi. Bundan tashqari, ushbu bobning ayrim qoidalari sug'urta munosabatlari uchun umumiy bo'lib, qolganlari mulkiy yoki shaxsiy sug'urtaga bag'ishlangan.
Keyingi bosqich - “Sug'urta faoliyatini tashkil etish to'g'risida”gi maxsus qonun. Tartibga solish mavzusida bob 1992 yil 27 noyabrda Fuqarolik kodeksi qabul qilinishidan oldin ham e'lon qilingan Rossiya Federatsiyasining "Sug'urta to'g'risida" gi qonuniga to'g'ri keladi. Qonun matni bir necha bor o‘zgartirilgan. Shu bilan birga, yangiliklardan biri uning nomlanishi bilan bog'liq edi, chunki 1998 yildan boshlab ushbu Qonun "Rossiya Federatsiyasida sug'urta faoliyatini tashkil etish to'g'risida" Federal qonuni deb atala boshlandi. Hozirgi vaqtda ushbu Qonun, San'atdan quyidagicha. "Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik kodeksining ikkinchi qismining kuchga kirishi to'g'risida" Federal qonunining 4-moddasi faqat Fuqarolik Kodeksining ikkinchi qismiga zid bo'lmagan taqdirda qo'llaniladi. Amalda bu “Sug‘urta to‘g‘risida”gi qonunning sug‘urtalovchilarning moliyaviy barqarorligini ta’minlashga va ularning faoliyati ustidan davlat nazoratiga bag‘ishlangan qoidalarigina to‘liq kuchda bo‘lishini anglatadi. Qolganlari uchun, ayniqsa sug‘urta shartnomasi bo‘yicha ushbu Qonun faqat yordamchi tartibda qo‘llanilishi mumkin”. Eslatib o‘tamiz, Fuqarolik kodeksining qabul qilinishi bilan “Sug‘urta to‘g‘risida”gi qonunga jiddiy o‘zgartirishlar kiritildi. Shunday qilib, Ch. 10 ta moddadan iborat bo'lgan II "Sug'urta shartnomasi".
Sug'urta bo'yicha maxsus me'yoriy hujjatlarga quyidagilar kiradi: Rossiya Federatsiyasi qonunlari, Rossiya Federatsiyasi Prezidentining farmonlari, Rossiya Federatsiyasi Hukumatining qarorlari, idoraviy normativ hujjatlar va sug'urta bitimida sug'urta munosabatlarini bevosita tartibga soluvchi boshqa hujjatlar.
Yuqoridagi diagrammadan ko'rinib turibdiki, Rossiyada sug'urta munosabatlarini ta'minlash Rossiya Federatsiyasi huquq tizimida juda chuqur rivojlana boshladi.
Shuni ta'kidlash kerakki, maxsus qoidalarni tartibga solish predmeti Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining tartibga solish predmetiga qaraganda ko'proq o'ziga xosdir. Ularning terminologiyasi muayyan faoliyat turiga ko'proq bog'langan va ular maxsus talqinni talab qiladigan kamroq umumiy tushunchalardan foydalanadilar. Shuning uchun siz ulardan hech qanday qonuniy hiyla-nayranglardan qo'rqmasdan foydalanishingiz mumkin.
Rossiya Federatsiyasining Fuqarolik Kodeksi va Rossiya Federatsiyasining "Rossiya Federatsiyasida sug'urta faoliyatini tashkil etish to'g'risida" gi qonuniga qo'shimcha ravishda, sug'urtaning alohida turlari bo'yicha juda ko'p turli xil qoidalar mavjud. Masalan, Savdogarning Yuk tashish kodeksi, unda butun bob mavjud. XII dengiz sug'urtasiga bag'ishlangan. Majburiy sug'urtaning turli turlari bo'yicha ko'plab normativ hujjatlar qabul qilindi.
Boshqa tomondan, faqat oz sonli maxsus qoidalar sug'urta munosabatlarining barcha ishtirokchilarining xatti-harakatlarini tartibga soladi. Bu, masalan, Sog'liqni saqlash sug'urtasi qonuni. Ammo ko'pgina maxsus aktlar faqat sug'urtalovchilarning xatti-harakatlarini tartibga soladi - bu sug'urta nazorati tomonidan chiqarilgan aktlar yoki faqat sug'urtalovchilar - bu majburiy sug'urta to'g'risidagi aktlar.
Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 2-moddasi 3-bandiga binoan, ushbu aktlarga, shu jumladan federal qonunlarga nisbatan Kodeksning moddalari ustunlikka ega.
Biroq, bu qoidadan Ch. 48-moddaning 2-bandiga istisno belgilanadi. 3. Avvalo, biz San'atda ko'rsatilgan qonunlar haqida gapiramiz. 970 Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksi. Ushbu maqolada nazarda tutilgan munosabatlarni tartibga soluvchi qonunlar (gap chet el investitsiyalarini notijorat risklaridan sug'urtalash, dengiz sug'urtasi, tibbiy sug'urta, bank depozitlarini sug'urtalash va pensiyalarni sug'urtalash haqida ketmoqda) ilgari surilganligidan kelib chiqadi. sug'urta huquqi manbalari ierarxiyasida davlat mulki jamg'armasining normalari. Shunga ko'ra, Art. 970-sonli qoidalar unda sanab o'tilgan munosabatlarga nisbatan nazarda tutilganligini belgilaydi. Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 48-moddasi, agar ushbu sug'urta turlari to'g'risidagi qonunlarda boshqacha tartib belgilanmagan bo'lsa, qo'llaniladi. Bunday holda, biz sug'urtaning tegishli turlariga bag'ishlangan maxsus qonunlar va umumiyroq qonunlar haqida teng ravishda gaplashamiz.
San'atning 2-bandida mustahkamlangan umumiy printsipdan ba'zi og'ishlar. Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 3-moddasi, San'at doirasidan tashqarida bo'lgan ayrim munosabatlar uchun nazarda tutilgan. 970 Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksi. Bu o'zaro, shuningdek, majburiy davlat sug'urtasini tartibga solish uchun amal qiladi, masalan, San'atning 3-bandi. Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 968-moddasida Ch. Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 48-moddasi o'zaro sug'urta kompaniyasi va uning a'zolari o'rtasidagi sug'urta munosabatlariga nisbatan qo'llaniladi, agar "agar o'zaro sug'urta to'g'risidagi qonunda, tegishli kompaniyaning ta'sis hujjatlarida yoki u tomonidan belgilangan sug'urta qoidalarida boshqacha tartib nazarda tutilgan bo'lmasa".
Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining normalaridan yanada kengroq chetga chiqishga San'atning 4-bandida ruxsat beriladi. 969. Aniqlashdiki, Ch. Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 48-moddasi, agar nafaqat qonunlarda, balki "bunday shakllanish to'g'risidagi boshqa huquqiy hujjatlarda ham boshqacha tartib nazarda tutilgan bo'lmasa va tegishli sug'urta munosabatlarining mohiyatidan kelib chiqmasa" qo'llaniladi.
Boshqa hollarda, San'atda mustahkamlangan umumiy qoida. Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 422-moddasi: shartnoma tomonlar uchun qonunlar va boshqa huquqiy hujjatlar bilan belgilangan normalarga muvofiq bo'lishi kerak.
Qonun hujjatlariga qo'shimcha ravishda, ya'ni. qonunlar, prezident farmonlari va Rossiya Federatsiyasi Hukumatining farmonlari, sug'urta ham idoraviy hujjatlar bilan tartibga solinadi. Keling, vazirliklar va boshqa federal ijroiya organlarining qoidalarini ko'rib chiqaylik. Sug'urta bilan bog'liq holda, biz asosan Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining hujjatlari haqida gapiramiz. Sug'urta to'g'risidagi Nizomning 6-bandiga muvofiq, ushbu vazirlik "vazirlik vakolatiga kiruvchi masalalar bo'yicha Rossiya Federatsiyasi hududida majburiy bo'lgan normativ-huquqiy hujjatlarni belgilangan tartibda ishlab chiqadi va qabul qiladi"20.
Idoraviy hujjatlarga, xususan, vazirlar va boshqa idoralarning majburiy sug‘urtaning ayrim turlari to‘g‘risidagi qonun hujjatlarini tatbiq etish yuzasidan chiqarilgan hujjatlari ham kiritilishi mumkin.
Rossiyada sug'urta jadal rivojlanayotganligi sababli, amaldagi sug'urta qoidalarini ko'proq yoki kamroq to'liq va tizimlashtirilgan shaklda o'z ichiga olgan to'plamlar tezda eskirib borayotganini hisobga olish kerak22. Joriy o'zgarishlar Rossiya Federatsiyasi qonun hujjatlari to'plami, vazirliklar va idoralarning normativ-huquqiy hujjatlari byulleteni, "Rossiyskaya gazeta" va "Rossiyskiye vesti" gazetalari kabi turli nashrlarda kuzatilishi kerak. Ushbu xatti-harakatlarning aksariyati "Rossiya sug'urta byulleteni" da, sug'urta bo'yicha adabiyotlarni nashr etishga ixtisoslashgan Ankil kompaniyasi tomonidan nashr etiladigan "Sug'urta biznesi" jurnalida keltirilgan. ConsultantPlus kompyuter tizimidan foydalanish qulay.
68. Sug'urta turlari.
69. Qayta sug'urtalash.
70. Sug'urta shartnomasi bo'yicha umumiy qoidalar
71. Rossiya Federatsiyasida bank faoliyatining huquqiy asoslari
72. Bank tizimi va uning elementlari. Bank tizimining asosiy tamoyillari.
73. Bank operatsiyalari va bank faoliyati
74. Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki va uning maqomi. Rossiya banki va davlat organlari o'rtasidagi munosabatlar. Rossiya bankining boshqaruv organlari. Rossiya bankining tashkiliy tuzilishi.
Markaziy bank
Markaziy bank- pul muomalasi va butun kredit va bank tizimini tartibga solish funktsiyalari yuklangan davlat kredit muassasasi.
Markaziy bank - asosiy havola milliy kredit va bank tizimi.
Markaziy bankning asosiy vazifasi emissiya milliy pul mablag'lari va ularning xarid qobiliyatining barqarorligini ta'minlash.
Rossiya bankining maqsadlari:
§ rublning barqarorligini himoya qilish va ta'minlash;
§ Rossiya bank tizimini rivojlantirish va mustahkamlash;
§ to'lov tizimining samarali va uzluksiz ishlashini ta'minlash.
Rossiya bankining huquqiy maqomi (RCF):
§ Rossiya banki yuridik shaxs hisoblanadi.
§ asosida ishlaydi mustaqillik tamoyili, ya'ni. federal davlat organlari tuzilmasi tarkibiga kirmaydi.
§ Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki pul muomalasi va pul muomalasini tashkil etishning mutlaq huquqiga ega bo'lgan maxsus muassasadir.
§ Rossiya Bankining ustav kapitali va boshqa mulki federal mulkdir.
§ Rossiya banki moliyaviy mustaqillikka ega, ya'ni. o'z xarajatlarini o'z daromadlari hisobidan amalga oshiradi va soliq organlarida ro'yxatdan o'tmaydi.
§ Davlat Rossiya Bankining majburiyatlari bo'yicha javobgar emas va Rossiya Banki, agar ular bunday majburiyatlarni o'z zimmalariga olmasalar, davlatning majburiyatlari bo'yicha javobgar emaslar.
§ Rossiya banki Rossiya Federatsiyasi Federal Majlisining Davlat Dumasi oldida javobgardir. Barcha darajadagi davlat organlari Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki faoliyatiga aralashish huquqiga ega emas.
Ichki davlat qarzini boshqarish uni optimallashtirishga qaratilgan chora-tadbirlar majmuidir. Davlat qarzini boshqarish uzluksiz jarayon bo'lib, u uch bosqichni o'z ichiga oladi: qo'shimcha moliyaviy resurslarga bo'lgan ehtiyojni aniqlash, moliyaviy resurslarni jalb qilish, qarz majburiyatlarini to'lash va ularga xizmat ko'rsatish.
Birinchi bosqichda navbatdagi budjet yili uchun davlat qarzlarining maksimal miqdori va kafolatlari belgilanadi, resurslarni jalb qilish va ulardan foydalanishni oshirish vositalari tanlanadi. Ikkinchi bosqichda davlat qimmatli qog‘ozlarini chiqarish va joylashtirish, kredit olish yoki davlat kafolatlarini berish yo‘li bilan resurslar tashqi yoki ichki moliya bozorlariga jalb qilinadi. Uchinchi bosqich - davlat qarzini to'lash va unga xizmat ko'rsatish uchun moliyaviy resurslar manbalarini izlash, umumiy xarajatlarni kamaytirish, qarz majburiyatlarini o'z vaqtida bajarish. Davlat qarzi majburiyatlari byudjet daromadlari, mamlakat oltin-valyuta zaxiralari, davlat mulkini sotishdan olingan mablag‘lar, shuningdek, yangi qarzlar hisobidan to‘lanishi mumkin. Qarzdorning kreditor bilan kelishilgan jadval bo'yicha tashqi qarzini to'lay olmaydigan holat qarz inqirozi deb ataladi.
Davlat qarzini boshqarishda quyidagi usullardan foydalanish mumkin:
· qayta moliyalashtirish;
· qayta qurish;
· konvertatsiya qilish;
· konsolidatsiya;
· to'lovni kechiktirish;
· bekor qilish.
Qayta moliyalash - bu yangi majburiyatlarni qabul qilish orqali eski qarzni to'lash. Davlat qarzini qayta moliyalashtirishning uchta asosiy usuli mavjud: muddati o‘tgan majburiyatlarni summasi ekvivalentidagi yangilariga almashtirish; ba'zi majburiyatlarni muddati uzoqroq bo'lgan boshqa majburiyatlarga almashtirish; tushumlarni muddati o'tgan obligatsiyalarni to'lash uchun ishlatish maqsadida yangi obligatsiyalarni joylashtirish.
Qayta qurish - bu davlat qarzini to'lash va unga xizmat ko'rsatishning dastlabki jadvalini qayta ko'rib chiqish. Qayta qurish jarayonida qarzdorga imtiyozli davr beriladi, bunda faqat foizlar to'lanadi va asosiy qarzni to'lash muddati oshiriladi.
Konvertatsiya - qarzdor manfaatini ko‘zlab davlat kreditlari shartlarini o‘zgartirish, foiz stavkasini pasaytirish, qarzni to‘lashning yangi usuli, to‘lash muddatini kechiktirish va kredit valyutasini o‘zgartirishdan iborat. Tashqi davlat qarzini konvertatsiya qilishning eng keng tarqalgan turlari uchinchi davlatlarning qarz majburiyatlariga ayirboshlash, qarzni tovar yetkazib berish bilan qaytarish, qarz oluvchi tomonidan qarzni maxsus shartlarda sotib olish, qarzni mulkka almashtirish hisoblanadi.
Konsolidatsiya - qisqa muddatli majburiyatlarni uzoq muddatli majburiyatlarga o'tkazish yo'li bilan, odatda, yuqoriga qarab, kreditlar to'lash muddatini o'zgartirish. Konsolidatsiya konversiya bilan birlashtirilishi mumkin.
Davlat qarzining bekor qilinishi davlat tomonidan berilgan kreditlar bo'yicha majburiyatlardan voz kechishini anglatadi.
Ichki davlat qarzini boshqarishda ushbu usullardan foydalanish bir tomonlama va majburiy tarzda amalga oshiriladi. Biroq, ularning yordami bilan tashqi qarz hajmini tartibga solish, qoida tariqasida, har doim muzokaralar jarayonining natijasidir. Qarz inqirozi yuzaga kelganda rasmiy kreditorlar oldidagi qarzlar ko'p tomonlama asosda Parij klubi tomonidan, banklar oldidagi qarzlar esa London klubi tomonidan tartibga solinadi. Parij klubi dunyoning iqtisodiy rivojlangan davlatlarining norasmiy birlashmasi boʻlib, uchinchi davlatlarning qarzlari boʻyicha aʼzo davlatlarning moliyaviy siyosatini muvofiqlashtiradi. London klubi alohida mamlakatlar hukumatlariga yoki ushbu davlatlarning yuridik shaxslariga kreditlar bergan banklarni birlashtiradi.
Mamlakatimizda Belarus Respublikasi hukumati nomidan davlat qarzini boshqarish Moliya vazirligi tomonidan amalga oshiriladi. Qarzni boshqarishda davlatning asosiy vazifalaridan biri uning hajmini cheklashdir, chunki Davlat qarzi va YaIMga xizmat ko‘rsatish uchun to‘lovlarning ma’lum nisbatiga erishilgach, iqtisodiy o‘sish sekinlashadi. Davlat qarzining nazoratsiz o'sishiga yo'l qo'ymaslik uchun har yili Belarus Respublikasining kelgusi moliya yili uchun byudjeti to'g'risidagi qonun bilan ikkita ko'rsatkich tasdiqlanadi:
· tashqi davlat qarzi limiti;
· ichki davlat qarzi qiymatining chegaraviy o'sishi.
Tashqi davlat qarzini toʻlash va unga xizmat koʻrsatish boʻyicha toʻlovlar respublika byudjetining himoyalangan moddalariga kiradi.
Davlat qarzini boshqarish usullari haqida ko'proq ma'lumot:
- 3.2 DAVLAT QIMLI KOGAZLARI DAVLAT QARZINI BOSHQARISH QUVVOLI SOSITIDA.
- 2.8. Davlat va shahar krediti. Davlat qarzini boshqarish
- Davlat krediti va davlat qarzini boshqarish.
- 62. Davlat qarzi. Davlat qarzini boshqarish usullari.
- 66. Davlat ichki qarzini boshqarish usullari
- Davlat va shahar krediti. Rossiya Federatsiyasining davlat qarzini boshqarish
- Davlat qarzining mazmuni va tuzilishi. Davlat qarzini boshqarish.
- HOZIRGI BOSQACHDA DAVLAT KREDITINI BOSHQARISH YO'LLARI VA USULLARI.
- Davlat kreditlarining turlari va davlat qarzlarini boshqarish.
- Rossiyaning davlat qarzini boshqarishdagi dolzarb muammolar
- Davlat qarzini boshqarishning tashkiliy tuzilmasini va davlat hokimiyati organlarining vakolatlarini yaratish
- Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektining davlat qarzini boshqarishning tashkiliy-huquqiy asoslari
- Mualliflik huquqi - Advokatlik - Ma'muriy huquq - Ma'muriy jarayon - Monopoliyaga qarshi va raqobat huquqi - Arbitraj (iqtisodiy) jarayon - Audit - Bank tizimi - Bank huquqi - Tadbirkorlik - Buxgalteriya hisobi - Mulk huquqi - Davlat huquqi va boshqaruvi - Fuqarolik huquqi va jarayon - Pul-kredit huquqi muomalasi , moliya va kredit - Pul - Diplomatik va konsullik huquqi - Shartnoma huquqi - Uy-joy huquqi - Yer huquqi - Saylov huquqi - Investitsiya huquqi - Axborot huquqi - Ijroiya ishlari - Davlat va huquq tarixi - Siyosiy va huquqiy ta'limotlar tarixi - Raqobat huquqi - Konstitutsiyaviy qonun -
FEDERAL TA'LIM AGENTLIGI
Oliy kasbiy ta'lim davlat ta'lim muassasasi
"Tinch okeani davlat universiteti"
Moliya, kredit va buxgalteriya bo'limi
Mutaxassisligi 080105.65 “Moliya va kredit”
Moliya bo'yicha kurs ishi
“Moliya” fanidan
Mavzu bo'yicha: "Rossiya Federatsiyasida davlat qarzini boshqarish usullari"
Bajarildi: 2-kurs talabasi
Fk-91u guruhi
№ 090420002
Familiyasi Grishchenko
Ismingiz Andrey
Otasining ismi Sergeevich
Tekshirgan: Kaminskaya
Ismi Tatyana
Otasining ismi Evgenievna
Xabarovsk 2010 yil
Tarkib
Kirish 3
1 Davlat qarzining mohiyati va tasnifi 5
1.1 Davlat qarzining mohiyati 5
1.2 Davlat qarzining tasnifi 6
2 Davlat ichki va tashqi qarzi 11
2.1 Ichki qarz 11
2.2 Tashqi qarz 15
3. Davlat qarziga xizmat ko'rsatish va boshqarish usullari 23
3.1 Davlat qarzini boshqarish usullari 23
3.2 Rossiya Federatsiyasining davlat qarziga xizmat ko'rsatish 30
Xulosa 35
Adabiyotlar 37
Kirish
Davlat qarzi har qanday davlatning makroiqtisodiy tizimida muhim va ko'p qirrali rol o'ynaydi. Bu davlat qarzini shakllantirish, unga xizmat ko'rsatish va to'lash bilan bog'liq munosabatlar davlat moliyasi, pul muomalasi, investitsiya muhiti, iste'mol tarkibi va davlatlar o'rtasidagi xalqaro hamkorlikning rivojlanishiga sezilarli ta'sir ko'rsatishi bilan izohlanadi. Bu boradagi aksariyat tahliliy ishlar uchta asosiy omilni qayd etadi: davlat xarajatlarining yuqori ulushi; byudjet taqchilligining noto'g'ri moliyaviy hisobiga olib keladi y uning ikki baravar kamayishi (buning sababi: birinchidan, byudjet taqchilligini hisoblashning Rossiya metodologiyasi va XVJ tomonidan qo'llaniladigan metodologiya o'rtasidagi tafovutlar; ikkinchidan, byudjet ijrosi jarayonida joriy byudjet qarzining to'planishi). ; davlat qimmatli qog'ozlarining yuqori daromadliligi. Shunday qilib, ushbu ishning dolzarbligi shundan iboratki, davlat qarzi miqdori (ayniqsa yalpi ichki mahsulotga nisbatan) mamlakat iqtisodiyoti rivojlanishining muhim ko'rsatkichidir, chunki davlat qarziga xizmat ko'rsatish byudjetdan mablag'larni talab qiladi va shu bilan zarurat tug'diradi. odatda ijtimoiy ehtiyojlar uchun sarf-xarajatlarni kamaytirish, bu esa aholining turmush darajasiga ta'sir qiladi. Shuning uchun davlat qarzining hajmi va tarkibini malakali boshqarish muhim ijtimoiy-iqtisodiy vazifadir.
Davlatning byudjet, qarz va valyuta siyosati bir-biri bilan uzviy bog'liqdir: davlat qarzi iqtisodiy o'sish sur'atlariga, pul muomalasiga, inflyatsiya darajasiga, qayta moliyalash stavkalariga, bandlikka, butun mamlakat iqtisodiyotiga va iqtisodiyotning real sektoriga kiritilgan investitsiyalar hajmiga ta'sir ko'rsatadi; iqtisodiyotdagi investisiya resurslarining qisqarishiga, reproduktiv jarayonlarning buzilishiga, iqtisodiy o‘sish sur’atlarining qisqarishiga olib keladi. Ertami-kechmi, qarz olish davlat imkoniyatlaridan tashqariga chiqadi, bu esa qarzni to'lash va ularga xizmat ko'rsatish bilan bog'liq bo'lmagan ijtimoiy, investitsiya va boshqa maqsadlarga sarflanadigan xarajatlarni kamaytirishni talab qiladi. Hukumatning noto'g'ri fiskal, pul-kredit va valyuta kursi siyosati moliya bozorlarida investitsion muhitga nisbatan noaniqlikni keltirib chiqaradi va investorlarni yuqori xavf mukofotlarini talab qilishga undaydi. Bu, ayniqsa, qimmatli qog'ozlar bozorini rivojlantirayotgan va tashkil etayotgan mamlakatlarga taalluqlidir, bu erda qarz oluvchilar va kreditorlar uzoq muddatli majburiyatlarni olishni istamaydilar, bu esa moliya bozorlarining rivojlanishiga va iqtisodiy o'sishga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin. Davlat qarzining haddan tashqari o‘sishi mamlakatning iqtisodiy xavfsizligi va byudjet tizimining barqarorligiga tahdid solmoqda.
Ushbu kurs ishining maqsadi davlat qarzini boshqarishning nazariy asoslarini o‘rganishdan iborat. Maqsaddan kelib chiqqan holda, ishning vazifalari: Rossiya Federatsiyasida davlat qarzining tarixi, roli va ahamiyatini, uning turlarini, shuningdek davlat qarzini boshqarish muammolarini o'rganish.
Ishda statistik kuzatish va tahlil qilish, dekonstruksiya qilish, aksiomatik usul va ilmiy bilish usullari, ya'ni: tasniflash, umumlashtirish, tavsiflash, deduksiya, induksiya usullari qo'llaniladi.
Kurs ishida tadqiqot uchun nazariy asos bo'lib, mahalliy iqtisodchilar Yu S. Voronin, A. A. Chumachenko, A. I. Lebedev, V. N. Shenaevning ishlari, shuningdek, qonunlar va qonun hujjatlari, Rossiya Federatsiyasining Byudjet kodeksi, Federal qonun. "Rossiya Federatsiyasining byudjet tasnifi to'g'risida" Federal qonuniga o'zgartirishlar kiritish to'g'risida, Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksi.
1 DAVLAT QARZI MOHIYATI VA TASNIFI
1.1 Davlat qarzining mohiyati
Davlat qarzi, odatda, davlatning davlat qimmatli qog‘ozlari egalariga qarzdor bo‘lgan umumiy summasi bo‘lib, o‘tgan byudjet taqchilligi yig‘indisidan budjet profitsiti olib tashlanganiga teng bo‘ladi. Byudjet taqchilligini moliyalashtirish uchun davlat tashqi va ichki qarz olishga murojaat qiladi, buning natijasida davlat qarzi shakllanadi. Qarzning ko'payishi ilgari olingan kreditlar bo'yicha foizlarni kapitallashtirish natijasida yuzaga keladi. Bundan tashqari, u davlat tomonidan ijro uchun qabul qilingan, ammo turli sabablarga ko'ra o'z vaqtida moliyalashtirilmagan majburiyatlar natijasida ortadi.
Hozirgi sharoitda davlat qarzi davlatning iqtisodiy muammolari markaziga o'tdi, bu esa ushbu iqtisodiy toifaga va u bilan bog'liq muammolarga eng yaqin e'tiborni talab qiladi. Ko'rinib turibdiki, davlat normal, tabiiy va oqilona shartlarda qarz olishi mumkin va kerak. Oddiy qarz - bu jismoniy va yuridik shaxslarning kreditorlari tomonidan davlatga ishonchining haqiqiy dalilidir. Amalda samarali, normal rivojlanayotgan, barqaror iqtisodiyotda davlat qarzi jamiyat rivojlanishi va faoliyatining asosiy muammosi emas. Qoida tariqasida, davlat qarzi faol iqtisodiy o'sish bosqichlarida ko'payadi, rivojlanayotgan iqtisodiyot va modernizatsiya qilingan ishlab chiqarish muayyan investitsiyalarni, shu jumladan davlat investitsiyalarini talab qilishini hisobga olgan holda.
Surunkali davlat byudjeti taqchilligi va yuqori davlat qarzi hozirgi bosqichda ko'pchilik sanoati rivojlangan mamlakatlar uchun xarakterlidir. Davlat byudjet xarajatlarini o‘z vaqtida moliyalashtirish maqsadida qo‘shimcha moliyaviy resurslarni jalb qilish imkoniyatlaridan keng foydalanib, ham ichki, ham xorijiy kreditorlar oldidagi qarzdorlikni bosqichma-bosqich yig‘ib bormoqda. Bu davlat qarzining oshishiga olib keladi - ichki va tashqi.
Zamonaviy sharoitda ko'plab mamlakatlar uchun byudjet taqchilligi va u bilan bog'liq davlat qarzining o'sishining umumiy sababi davlat moliyaviy majburiyatlarining haddan tashqari yuqori darajasiga olib keladigan iqtisodiy siyosat hisoblanadi.
1.2 Davlat qarzining tasnifi
Ushbu tasnifning asosini tashkil etuvchi belgiga qarab davlat qarzining bir qancha tasniflari mavjud.
Davlat qarzi quyidagilarga bo'linadi kapital Va joriy.
Kapital davlat qarzi- davlatning chiqarilgan va to'lanmagan qarz majburiyatlarining barcha summasi, shu jumladan ushbu majburiyatlar bo'yicha to'lanishi kerak bo'lgan hisoblangan foizlar. Joriy qarz kreditorlarga daromadlarni to'lash va muddati o'tgan majburiyatlarni to'lash uchun davlat xarajatlarini o'z ichiga oladi.
Amaldagi qonunchilikka ko'ra, farqlash kerak davlat Va davlat qarzi. Oxirgi tushuncha kengroq bo'lib, nafaqat Rossiya Federatsiyasi hukumati, balki Rossiya Federatsiyasi tarkibiga kiruvchi respublikalarning boshqaruv organlari va mahalliy hokimiyat organlarining qarzlarini ham o'z ichiga oladi.
Ko'pgina shtatlarning byudjeti taqchil. Agar hukumat har yili kamomadsiz byudjetni qabul qilishga intilsa, bu muhim xarajatlarni qisqartirish va soliqlarni asossiz ravishda oshirish orqali iqtisodiyotdagi tsiklik o'zgarishlarni kuchaytirishi mumkin. Shuning uchun taqchillikni tartibga solishda nafaqat byudjet siyosatining joriy vazifalarini, balki davlatning o'z vaqtida moliyalashtirish uchun qo'shimcha moliyaviy resurslarni jalb qilish imkoniyatlaridan keng foydalangan holda uning uzoq muddatli ustuvorliklarini ham hisobga olish muhimdir byudjet xarajatlari, ichki va xorijiy kreditorlar oldidagi qarzlar asta-sekin yig'ilib boradi. Bu davlat qarzining oshishiga olib keladi - ichki va tashqi.
Kreditorga qarab davlat qarzi ichki (mamlakat fuqarolari va xo‘jalik yurituvchi subyektlar oldidagi qarz) yoki tashqi (chet el fuqarolari va xo‘jalik yurituvchi subyektlar oldidagi qarz) bo‘lishi mumkin.
Davlat qarzi, shuningdek, qarz majburiyatlari turiga ko'ra tasniflanishi mumkin, masalan:
Maqsadli depozitlar va cheklar;
Davlat qisqa muddatli nol kuponli obligatsiyalari;
Davlat kafolatlari;
Odatda, davlat qarzining tarkibini aniqlash uchun qarz majburiyatlarining turlari bo'yicha tasniflash qo'llaniladi. Agar Rossiya Federatsiyasining davlat qarzining tuzilishi haqida gapiradigan bo'lsak, u doimo o'zgarib turadi. Har yili davlat byudjeti tasdiqlanayotganda davlatning tashqi va ichki qarz olish dasturi qabul qilinadi, bu esa qarz majburiyatlarining oshishiga olib keladi. Lekin har yili ichki va tashqi qarzlar bo'yicha majburiyatlarni to'lash miqdori ham byudjetga kiritiladi.
Rossiya Federatsiyasining qarz majburiyatlari quyidagi shakllarda mavjud bo'lishi mumkin:
Rossiya Federatsiyasi nomidan qarz oluvchi sifatida kredit tashkilotlari, xorijiy davlatlar va xalqaro moliya tashkilotlari bilan tuzilgan kredit shartnomalari va shartnomalari;
Rossiya Federatsiyasi nomidan qimmatli qog'ozlarni chiqarish yo'li bilan amalga oshiriladigan davlat kreditlari;
Rossiya Federatsiyasi byudjet tizimining boshqa darajadagi byudjetlaridan Rossiya Federatsiyasi tomonidan byudjet ssudalarini olish to'g'risidagi shartnomalar va bitimlar;
Rossiya Federatsiyasi tomonidan davlat kafolatlarini berish to'g'risidagi shartnomalar;
Rossiya Federatsiyasi nomidan tuzilgan shartnomalar va shartnomalar, shu jumladan xalqaro shartnomalar, Rossiya Federatsiyasining o'tgan yillardagi qarz majburiyatlarini uzaytirish va qayta tuzish to'g'risida.
Rossiya Federatsiyasining qarz majburiyatlari qisqa muddatli (bir yilgacha), o'rta muddatli (bir yildan besh yilgacha) va uzoq muddatli (besh yildan 30 yilgacha) bo'lishi mumkin.
Rossiya Federatsiyasining davlat ichki qarzi hajmiga quyidagilar kiradi:
Rossiya Federatsiyasining davlat qimmatli qog'ozlari bo'yicha qarzning asosiy nominal miqdori;
Rossiya Federatsiyasi tomonidan olingan kreditlar bo'yicha asosiy qarz miqdori;
Rossiya Federatsiyasi tomonidan boshqa darajadagi byudjetlardan olingan byudjet ssudalari bo'yicha asosiy qarz miqdori;
Rossiya Federatsiyasi tomonidan taqdim etilgan davlat kafolatlari bo'yicha majburiyatlar hajmi.
Rossiya Federatsiyasining davlat tashqi qarzi hajmiga quyidagilar kiradi:
Rossiya Federatsiyasi tomonidan taqdim etilgan davlat kafolatlari bo'yicha majburiyatlar hajmi;
Rossiya Federatsiyasi tomonidan xorijiy hukumatlar, kredit tashkilotlari, firmalar va xalqaro moliya tashkilotlaridan olingan kreditlar bo'yicha asosiy qarz miqdori.
Rossiya Federatsiyasining davlat qarzining tarkibi bir nechta qarz majburiyatlaridan iborat:
· GKO-OFZ egalari oldidagi qarzlar;
· Moliya vazirligining Markaziy bank oldidagi byudjet taqchilligini moliyalashtirish uchun kreditlar bo‘yicha qarzi;
· davlatning fuqarolarning jamg'armalarini tiklash majburiyati natijasida yuzaga keladigan qarzlar;
· Rossiya Federatsiyasi o'z zimmasiga olgan sobiq SSSRning tashqi qarzi;
· Rossiya Federatsiyasining xorijiy davlatlar, xalqaro tashkilotlar va kompaniyalar oldidagi yangi qarzlari.
Ichki va tashqi davlat qarzining tasnifi Rossiya Federatsiyasining Byudjet tasnifida ("Rossiya Federatsiyasining byudjet tasnifi to'g'risida" Federal qonuniga 9 va 10-ilovalar) belgilangan. Rossiya Federatsiyasining ichki qarzlari orasida biz quyidagilarni ajratib ko'rsatishimiz mumkin:
Maqsadli kredit 1990;
Maqsadli depozitlar va avtomobillar uchun cheklar;
Rossiya Federatsiyasining davlat ichki qarzi 1991 yil;
Rossiyaning ichki yutuqli krediti 1992 yil;
Davlat qisqa muddatli nol kupon obligatsiyalari (DKO);
Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining veksel sifatida qayta rasmiylashtirilgan agrosanoat kompleksi tashkilotlari va Uzoq Shimolga mahsulot import qiluvchi tashkilotlarning markazlashtirilgan kreditlari va hisoblangan foizlari bo'yicha qarzlari;
Davlat kafolatlari;
Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining veksel sifatida qayta rasmiylashtirilgan safarbarlik zaxirasini shakllantirish xarajatlarini moliyalashtirish uchun qarz;
O'zgaruvchan kupon daromadli federal kredit obligatsiyalari (OFZ-PK);
Doimiy kupon daromadi (OFZ-PD) va boshqa majburiyatlar bilan federal kredit obligatsiyalari.
a) Rossiya Federatsiyasining davlat tashqi qarzi (shu jumladan, sobiq SSSRning Rossiya Federatsiyasi tomonidan qabul qilingan majburiyatlari):
Federal byudjetga xorijiy hukumatlardan olingan kreditlar, shu jumladan Rossiya Federatsiyasining davlat kafolati ostida olingan tegishli kreditlar uchun;
Xorijiy tijorat banklari va firmalarining kreditlari uchun;
Xalqaro moliya tashkilotlarining kreditlari uchun;
Rossiya Federatsiyasiga ichki va tashqi qarzlar rejimida majburiyatlarni olish huquqini berish bilan birga, Byudjet kodeksi bunday majburiyatlarning miqdoriy chegaralarini va ularni amalga oshirish tartibini belgilash tartibini belgilaydi.
Davlat qarz majburiyatlarining federal darajasi uchun Byudjet kodeksi davlat ichki qarzining yuqori chegarasini, davlat tashqi qarzining yuqori chegarasini va alohida-alohida, keyingi moliyaviy yil uchun davlat tashqi qarzining chegarasini belgilaydi. Belgilangan maksimal qarz majburiyatlari byudjet tizimining barcha darajalari uchun belgilanadi. Federal darajada davlat ichki va tashqi qarzlarining maksimal hajmining aniq ko'rsatkichlari, shuningdek, alohida tashqi qarzlar bo'yicha maksimal ko'rsatkichlar kelgusi yil uchun byudjet to'g'risidagi federal qonun bilan belgilanadi, unda qarz majburiyatlari ko'rsatkichlari ko'rsatilgan. xavfsizlik shakliga muvofiq spetsifikatsiyaga bog'liq.
Byudjetlar klassifikatsiyasi bo'lib, ular asosida byudjetlar tuziladi va ijro etiladi. Byudjet tasnifi - barcha darajadagi byudjetlarning daromadlari va xarajatlarini, shuningdek, ushbu byudjetlar taqchilligini qoplash manbalarini tasniflash ob'ektlariga guruhlash kodlari berilgan holda guruhlash. Ushbu tasnif barcha darajadagi byudjetlar uchun yagona bo'lib, federal qonun bilan tasdiqlangan. Bu muhim, chunki u ishlatiladi:
· byudjetni tuzish, tasdiqlash va ijro etish uchun;
· byudjet mablag'larining taqsimlanishi va ishlatilishi ustidan nazoratni amalga oshirish;
· barcha darajadagi byudjet ko'rsatkichlarining solishtirilishini ta'minlash;
· barcha darajadagi konsolidatsiyalangan byudjetlarni tuzish.
2 DAVLAT ICHKI VA tashqi qarzi
2.1 Davlatning ichki qarzi
Davlat qarzining zamonaviy strukturasini shakllantirish 20-asrning ikkinchi yarmidan boshlandi.
1970 yildan beri SSSRning ichki davlat qarzi 1990 yilgacha 13,1 barobarga oshdi. 1988 yil oxirida 1989 yilgi byudjet loyihasi muhokama qilinayotganda. Gap uning 100 milliard rublga yaqin kamomadini qoplash uchun mablag' topish haqida edi. 1989 yil natijalari asosida Davlat byudjeti taqchilligi 120 milliard rublga yetdi. 1990 yil uchun byudjetda. 60 milliard rublgacha kamaytirish rejalashtirilgan edi. va 1991 yilda - 27 milliard rublgacha. SSSR davlat ichki qarzining hajmi birinchi marta e'lon qilindi. taxminan 400 milliard rubl.
"Rossiya Federatsiyasining davlat ichki qarzi to'g'risida" gi qonunga muvofiq, Rossiya Federatsiyasining davlat ichki qarzi - bu Rossiya Federatsiyasi hukumatining Rossiya Federatsiyasi valyutasida ifodalangan qarz majburiyatlari.
Amalda, Rossiya Federatsiyasining davlat ichki qarzi quyidagilardan iborat:
Hukumat tomonidan olingan kreditlar RF;
Davlat kreditlari;
Rossiya Federatsiyasi hukumati tomonidan kafolatlangan boshqa qarz majburiyatlari.
Ichki qarz o'tgan yillardagi qarzlarni, yangi paydo bo'lgan qarzlarni va sobiq SSSRning qarz majburiyatlarini Rossiya Federatsiyasi tomonidan o'z zimmasiga olgan qismida qoplaydi.
Bu ssudalar, qimmatli qog'ozlar chiqarish yo'li bilan amalga oshiriladigan davlat kreditlari va Rossiya Federatsiyasi hukumati tomonidan kafolatlangan boshqa qarz majburiyatlari shaklida bo'lishi mumkin.
Ichki qarzga , odatda milliy banklardan olingan kreditlar, shuningdek, milliy valyutada ifodalangan va milliy bozorga joylashtirilgan davlat kreditlari kiradi.
Davlat ssudalaridan tashqari davlat kafilliklari ham ichki davlat qarziga kiradi . Hukumat mahalliy davlat hokimiyati va boshqaruvi organlarining kapital qo'yilmalar uchun moliyaviy mablag'larni jalb qilish uchun beriladigan garov ssudalariga, xususiy korporatsiyalarning, kommunal uy-joy va ijtimoiy infratuzilma ob'ektlarini qurishni moliyalashtiruvchi ixtisoslashtirilgan kredit tashkilotlarining zayomlariga kafolat berishi mumkin. Kreditlarni kafolatlash investorlarni kafolatlangan qimmatli qog‘ozlarga ularning ishonchliligini oshirish munosabati bilan mablag‘ qo‘yishga jalb etish maqsadida amalga oshiriladi. Berilgan kafolatlar summalari ichki davlat qarziga kiritilgan, biroq ular davlat qarzini amalda emas, balki faqat potentsial tarzda ifodalaydi (qarz oluvchi o'z majburiyatlarini to'lay olmagan taqdirda). Kafolatlangan kreditlar hisobidan jalb qilingan resurslar aniq investisiya loyihalarini amalga oshirishga yo‘naltirilmoqda.
Xalqaro amaliyot shuni ko'rsatadiki, ichki davlat qarzi byudjet taqchilligini qoplashning asosiy manbai bo'lib, bozor iqtisodiyoti rivojlangan ko'pchilik xorijiy mamlakatlarda ichki moliya bozorida davlat qarzi keng tarqalgan;
1-jadvalda 2006 yilda Rossiya Federatsiyasining ichki davlat qarzining tuzilishi ko'rsatilgan.
1-jadval - Rossiya Federatsiyasining ichki davlat qarzining tarkibi
| Kod raqami. |
01.01.2005 yil holatiga ichki davlat qarzining hajmi |
01.01.2006 yil holatiga ichki davlat qarzining hajmi |
|
| Maqsadli kredit 1990 yil |
|||
| Maqsadli depozitlar va avtomobillar uchun cheklar |
|||
| Rossiya Federatsiyasining davlat ichki qarzi 1991 yil |
|||
| Rossiyaning ichki yutuqli krediti 1992 yil |
|||
| G'aznachilik |
|||
| Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining veksel sifatida qayta chiqarilgan agrosanoat kompleksi bo'yicha qarz |
|||
| Davlat qisqa muddatli nol kupon obligatsiyalari (DKO) |
|||
| Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining veksel sifatida qayta rasmiylashtirilgan Uzoq Shimolga mahsulot import qiluvchi qishloq xo'jaligi tashkilotlari va tashkilotlarining markazlashtirilgan kreditlari va hisoblangan foizlari bo'yicha qarzi |
|||
| Davlat kafolatlari |
|||
| Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining veksel sifatida qayta rasmiylashtirilgan markazlashtirilgan kreditlardan foydalanganlik uchun to'lanmagan foizlar bo'yicha Ivanovo viloyati to'qimachilik sanoati korxonalarining qarzi |
|||
| Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining veksel sifatida qayta rasmiylashtirilgan safarbarlik zaxirasini shakllantirish xarajatlarini moliyalashtirish uchun qarz |
|||
| Davlat jamg'arma krediti |
|||
| Rossiya Federatsiyasining tovar majburiyatlarini to'lash uchun davlat ichki maqsadli krediti |
|||
| Doimiy kupon daromadli federal kredit obligatsiyalari (OFZ-PD) |
|||
| Aholi omonatlarini indeksatsiya qilish |
|||
| Davlat nobozor zayom obligatsiyalari (OGNB) |
|||
| Chelyabinsk viloyati agrosanoat kompleksi tashkilotlari va Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining veksel sifatida qayta rasmiylashtirilgan "Chirkeygesstroy" OAJdan markazlashtirilgan kreditlar va ular bo'yicha foizlar bo'yicha qarzlar |
|||
| Ruxsat etilgan kuponli daromadli federal kredit obligatsiyalari (OFZ-FC) |
|||
| Rossiya Federatsiyasi nomidan tuzilgan kredit shartnomalari va bitimlari |
|||
| Rossiya Federatsiyasining boshqa davlat qimmatli qog'ozlari |
|||
| Davlat jamg'arma obligatsiyalari (GSB) |
|||
| Qarz amortizatsiyasi bilan federal kredit obligatsiyalari (OFZ-AD) |
|||
| Jami: |
843 231 602,0 |
995 839 991,8 |
|
Dastlab mamlakat iqtisodiyoti uchun kamroq og'riqli deb baholangan davlatning ichki qarzi ham o'sishda davom etmoqda. Uning o'sishida keskin sakrash 2008 yil kuzida, inqiroz Rossiyaga etib kelganida sodir bo'ldi. Birgina 2008 yilning oktyabr oyida davlat qimmatli qog'ozlarida ifodalangan ichki davlat qarzi qariyb 8 milliard rublga o'sdi va 1 trillionni tashkil etdi. 378,500 milliard rubl. 2009 yil 1 fevral holatiga ko'ra bu miqdor allaqachon 1 trln. 423,268 milliard rubl. Bundan tashqari, 2009 yilda u yana 300 milliard rublga oshdi. Ushbu moliyaviy resurslar strategik muhim tashkilotlar va harbiy-sanoat kompleksi korxonalari (100 milliard rubl) va hukumat tomonidan tanlab olingan va mamlakat iqtisodiyoti uchun eng muhim deb tasniflangan korxonalar (200 milliard rubl) olgan kreditlar bo'yicha davlat kafolati bo'lib xizmat qiladi. .
Davlat qarzining o'sishi moliyaviy inqiroz oqibatlarini bartaraf etishning ajralmas qismidir. Fuqarolarning samarali talabi va sotib olish qobiliyatining pasayishi sharoitida davlatning harakatsizligi mamlakat iqtisodiyotining sezilarli darajada pasayishiga olib kelishi mumkin. Hukumatning faol harakatlari inqiroz hodisalarini engib o'tish va iqtisodiy tushkunlik holatidan qochish imkonini beradi, bu bilan solishtirganda davlat qarzining o'sishi nisbatan kichik narxdir.
Davlat qimmatli qog‘ozlarida ko‘rsatilgan Rossiya ichki qarzi o‘tgan yil davomida 29,3 foizga o‘sdi va 2009 yil 1 yanvardagi 1,421 trillion rublga nisbatan 2010 yil 1 yanvar holatiga 1,837 trillion rublni tashkil qildi. Bu haqda bugun Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi ma'lum qildi. Departament maʼlumotlariga koʻra, ichki qarzning oʻsishi fevral-aprel oylarida uch oylik pasayishdan keyin iyun oyida tiklangan. 2010 yil boshida ichki qarzning katta qismi federal kredit obligatsiyalaridan iborat edi. Ularning 38,45 foizi yoki 706,372 milliard rubli OFZ-PDga va 47 foizi yoki 863,377 milliard rubli OFZ-ADga to‘g‘ri keldi. GSO-PPS va GSO-FPS davlat jamg'arma obligatsiyalari bo'yicha majburiyatlar mos ravishda 135,415 milliard rubl va 132 milliard rublni tashkil etdi.
2-jadval - 2011, 2012 va 2013 yillar oxirigacha Rossiya Federatsiyasining davlat ichki qarzining yuqori chegarasi va loyiha tuzilmasi milliard rubl.
Tahlillar shuni ko'rsatadiki, 2011-2013 yillarda Rossiya valyutasida ifodalangan davlat qimmatli qog'ozlari bo'yicha qarzlarning ulushi xalqaro moliya bozorlaridan qarz olishning ko'payishi hisobiga 35,5 foizga, shuningdek, Rossiya Federatsiyasi kafolatlari bo'yicha qarz ulushi 27,2 foizga oshadi. Rossiya sanoat mahsulotlari eksportini qo'llab-quvvatlash uchun belgilangan kafolatlar ta'minlanganligi sababli%. Rossiya Federatsiyasining davlat ichki qarzi 3677,9 milliard rublga oshadi.
2.2 Davlatning tashqi qarzi
Rossiya tarixidagi birinchi tashqi qarz 1769 yilda Gollandiyada yillik 5% stavkasi bilan Ketrin Ikkinchi tomonidan amalga oshirildi. 18-asrning ikkinchi yarmi - 19-asr boshlarida Gollandiyaliklar Rossiyaning asosiy kreditorlari edi. 1815 yilga kelib Gollandiya oldidagi qarz 100 million guldendan oshdi va urushdan xafa bo'lgan moliya kreditorlarni to'lashga imkon bermadi. Bu yillar davomida Rossiya tarixida birinchi marta mamlakat tashqi qarzini qayta qurish amalga oshirildi. Qarz nihoyat 76 yildan so'ng - 1891 yilda to'landi. 1950-yillarda. tashqi qarzlar tor doirada: mamlakatning iqtisodiy salohiyatini oshirish va xalqaro keskinlikni yumshatish uchun nisbatan qulay sharoitlarda importni moliyalashtirish uchun qisqa va oʻrta muddatli kreditlar koʻrinishida foydalanilgan.
1960-yillarda Katta ob'ektlar uchun import qilingan uskunalar uchun to'lovlarni amalga oshirishda G'arb banklarining to'g'ridan-to'g'ri uzoq muddatli kreditlari faol ishlatilgan.
1975-1985 yillarda SSSRning tashqi qarzi 1986-1992 yillardagi qisqaroq davrda ikki baravar oshdi. - 2,5 marta. Umuman olganda, 1985 yildan keyin qarzning o'sish sur'ati ikki baravarga o'sdi va yiliga o'rtacha 41,7 foizni tashkil etdi (yalpi ichki mahsulotning pasayishi bilan).
3-jadval - SSSR tashqi qarzining qarz turlari bo'yicha tarkibi (milliard dollarda)
SSSRning parchalanishi SSSR davlat qarzini asosli taqsimlash zaruriyatini taqozo etdi. Bu ishning birinchi bosqichi natijasi sobiq SSSR respublikalarining bir qator parametrlar (qarz, aktivlar, milliy daromad, eksport, import, aholi soni) bo‘yicha hisoblangan ulushlarini aniqlash bo‘ldi.
Hisob-kitoblarga ko'ra, 81 milliard dollarga yaqin mablag' taqsimlanishi kerak edi, ammo bu tashqi qarzni respublikalar o'rtasida taqsimlash loyihasi amalga oshirilmadi. Qarzni bo'lishish uchun "etti" qo'shildi. Yevropa Ittifoqining bosimisiz emas. Natijada, 1991 yil 28 oktyabrda Ittifoq va sakkizta ittifoq respublikalari nomidan Moskvada o'zaro anglashuv memorandumi imzolandi, bu memorandum Evropa Ittifoqi Rossiyaga moliyaviy yordam ko'rsatishning dastlabki sharti deb hisobladi, chunki YeIda kelajak uni SSSR qarzining huquqiy vorisi sifatida ko'rdi. Rossiyaning "turar joy"iga javoban, SSSRning tashqi qarzi bo'yicha to'lovlarni kechiktirish va'da qilingan. Hujjatda ittifoq respublikalari SSSRning tashqi qarzi uchun “birgalikda va birdam mas’uliyat”ni o‘z zimmalariga olishlari, ya’ni barcha respublikalar SSSRning butun qarzini to‘lash uchun mas’ul ekanligi belgilandi. Agar ulardan biri to'lamasa, boshqalari uning uchun to'lashlari kerak. Agar respublikalar to'lamagan bo'lsa, unda Rossiyaning o'zi butun ittifoq qarzini to'lashi kerak edi.
Rossiya Federatsiyasining tashqi qarzlari orasida biz quyidagilarni ajratib ko'rsatishimiz mumkin:
a) Rossiya Federatsiyasining davlat tashqi qarzi (shu jumladan, sobiq SSSRning Rossiya Federatsiyasi tomonidan qabul qilingan majburiyatlari): federal byudjetga xorijiy hukumatlardan olingan kreditlar, shu jumladan Rossiya Federatsiyasining davlat kafolati ostida olingan tegishli kreditlar uchun;
Xorijiy tijorat banklari va firmalarining kreditlari uchun;
Xalqaro moliya tashkilotlarining kreditlari uchun;
Rossiya Federatsiyasining chet el valyutasida ko'rsatilgan davlat qimmatli qog'ozlari;
Vneshekonombankdan Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligiga Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki mablag'lari hisobidan berilgan kreditlar uchun;
b) Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektining tashqi qarzi, shu jumladan:
Xorijiy tijorat banklari va firmalarining kreditlari uchun;
Xalqaro moliya tashkilotlarining kreditlari uchun;
Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektlarining chet el valyutasida ko'rsatilgan davlat qimmatli qog'ozlari.
Rossiyaning tashqi qarzi xorijiy valyutada yuzaga keladigan majburiyatlardir (Rossiya Federatsiyasi Byudjet kodeksining 6-moddasi).
Mutlaq ma'noda Rossiya tashqi davlat qarzi 2010 yil 1 yanvar holatiga 37,6 milliard dollarni tashkil etdi, bu dunyodagi eng past ko'rsatkichlardan biridir. Nisbiy nuqtai nazardan, Rossiyaning tashqi davlat qarzi mamlakat yalpi ichki mahsulotining 3 foizini tashkil qiladi. 2010 yilning aprel oyi holatiga ko‘ra, tashqi qarz hajmi kamayib, 31,1 milliard dollarni yoki YaIMning 2,5 foizini tashkil qildi. Shu bilan birga, shu oyda Rossiya o'n ikki yillik tanaffusdan so'ng tashqi bozorda qarz olishga qaytdi va 5,5 milliard dollarlik yevrobondlarning ikki qismini joylashtirdi.
Taqqoslash uchun, 1998 yil inqirozidan keyin Rossiyaning tashqi qarzi YaIMning 146,4 foizini tashkil etdi. 2008-2010 yillarga mo‘ljallangan qabul qilingan uch yillik byudjetga ko‘ra, davlat qarzi yalpi ichki mahsulotga nisbatan 2,5 foiz miqdorida saqlanishi kerak edi. Biroq, neft narxining pasayishi tufayli Rossiya byudjeti taqchillikka aylandi va 2010 yilda defitsitni yangi kreditlar hisobidan qoplash rejalashtirilgan. Eng yomon holatda, Rossiyaning tashqi qarzi keyingi uch yil ichida 75 milliard dollarga o'sishi mumkin, Taqqoslash uchun, Transkavkaz mamlakatlarida qarz bir necha baravar kam. Masalan, Gruziyaning qarzi 3,8 milliard dollar, Armanistonniki 4,4 milliard dollar, Ozarbayjonniki esa 2,5 milliard dollarni tashkil qiladi.
| Ism |
Miqdori, million AQSh dollari |
Miqdori, million evro |
| Rasmiy kreditorlar oldidagi qarz - Parij klubi a'zolari |
||
| Rasmiy kreditorlar oldidagi qarz - Parij klubi a'zosi bo'lmagan |
||
| Sobiq CMEA mamlakatlariga qarz |
||
| Sobiq SSSRning tijorat qarzi |
||
| Xalqaro moliya tashkilotlari oldidagi qarzlar |
||
| Evrobond kreditlari bo'yicha qarzlar |
||
| OVGVZ bo'yicha qarz (davlat ichki valyutadagi kredit obligatsiyalari) |
||
| Rossiya Federatsiyasining xorijiy valyutadagi kafolatlari ostidagi qarz |
||
| Rossiya Federatsiyasining davlat tashqi qarzi (shu jumladan sobiq SSSRning Rossiya Federatsiyasi tomonidan qabul qilingan majburiyatlari) |
2004-2008 yillarda o'sha paytdagi prezident V.V.Putinning topshirig'iga ko'ra, ushbu xom ashyoning jahon narxlarining tez o'sishi bilan bog'liq bo'lgan Rossiyaning neft eksportidan tushadigan daromadlari ko'payganligini hisobga olgan holda, davlat qarzi tez sur'atlar bilan qisqartirildi. Uzoq davom etgan muzokaralar natijasida, 2006 yil avgust oyining oxiriga kelib, Rossiya Parij klubi kreditlari bo'yicha 22,5 milliard dollar muddatidan oldin to'lovlarni amalga oshirdi, shundan so'ng uning davlat qarzi 53 milliard dollarni (YaIMning 9 foizi) tashkil etdi.
Rossiya davlat qarzining eng yuqori cho'qqisi 1998 yilda (YaIMning 146,4%) sodir bo'ldi. 2000 yil 1 yanvar holatiga tashqi qarz 158,7 milliard dollarga yetdi (yalpi tashqi va ichki davlat qarzi esa YaIMning 84 foizini tashkil etdi).
Taqqoslash uchun, XVFning 2009 yildagi ma'lumotlariga ko'ra, Buyuk Britaniyaning davlat qarzi YaIMning 68,2 foizini, Germaniyaniki - 72,5 foizini, Frantsiyani - 77,4 foizini, Kanadani - 81,6 foizini, AQShni - 83,2 foizini, Italiyani - 115,8 foizini, Yaponiyani - 217,6 foizini tashkil etdi. %
Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki ma'lumotlariga ko'ra, Rossiyaning umumiy tashqi qarzi (xususiy va federal sektor) 2010 yil 1 yanvar holatiga 471,6 milliard dollarni tashkil etdi. Nisbiy nuqtai nazardan, xususiy va federal sektorning tashqi qarzi Rossiya yalpi ichki mahsulotining 38,2 foizini tashkil qiladi.
2009-yilda jami toʻlovlar 141,0 milliard dollarni (shundan atigi 5 milliard dollari davlat idoralariga toʻgʻri keladi), 2010 yilda 91,3 milliard dollarni (4,6 milliard dollar) tashkil qilishi kerak.
Rossiya Federatsiyasining davlat tashqi qarzi hajmi 2010-yil 1-fevral holatiga ko‘ra 37 milliard 523,2 million dollar yoki 26 milliard 890,7 million yevroni tashkil etdi, 2010 yil 1 yanvardagi 37 milliard 641 million dollar yoki 26 milliard 237,9 million yevro. Bu. Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining xabarida aytilgan.
Shunday qilib, Rossiya Federatsiyasining tashqi qarzi bir oy davomida 117,8 million dollarga yoki 0,3 foizga oshdi. Yevro hisobida tashqi qarz oy davomida 652,8 million yevroga yoki 2,5 foizga oshdi.
5-jadval - Qarz majburiyatlari turlari bo'yicha 2011, 2012 va 2013 yillar yakuni bo'yicha Rossiya Federatsiyasining davlat tashqi qarzining yuqori chegarasi, milliard AQSh dollari
| Qarz turi |
|||
| Xorijiy davlatlarning ssudalari, shu jumladan maqsadli xorijiy kreditlar (qarzlar), xalqaro moliya tashkilotlari, xalqaro huquqning boshqa subyektlari, xorijiy yuridik shaxslarning xorijiy valyutadagi |
|||
| Rossiya Federatsiyasining davlat qimmatli qog'ozlari, ularning nominal qiymati chet el valyutasida ko'rsatilgan |
|||
| Rossiya Federatsiyasining xorijiy valyutadagi davlat kafolatlari |
6-jadval - Rossiya Federatsiyasining 2011, 2012 va 2013 yillar oxiridagi davlat tashqi qarzining yuqori chegarasi
mamlakatlar bo'yicha (milliard AQSH dollari)
Ism |
|||
| Rossiya Federatsiyasining davlat tashqi qarzi, jami |
|||
| Xorijiy davlatlarning kreditlari, shu jumladan maqsadli xorijiy kreditlar (qarzlar) |
|||
Finlyandiya |
|||
Germaniya |
|||
| Yaponiya |
|||
| Misr |
|||
| Quvayt |
|||
| Malta |
|||
| Tailand |
|||
| Turkiya |
|||
| Urugvay |
|||
| Janubiy Koreya |
|||
| Xitoy |
|||
KXDR |
|||
| Ruminiya |
|||
| Slovakiya |
|||
| Chex Respublikasi |
|||
| Sobiq Yugoslaviya tarkibidagi davlatlar |
|||
| Xorijiy yuridik shaxslarga kreditlar |
|||
| London klubi kreditorlari oldidagi qarz |
|||
| tijorat qarzi |
|||
| Xalqaro moliya tashkilotlarining kreditlari |
|||
Rossiya Federatsiyasi davlat tashqi qarzining (bundan buyon matnda tashqi qarz deb yuritiladi) 2012 yil 1 yanvar holatiga qonun loyihasi bilan yuqori chegarasi 55,6 milliard dollar, 2013 yil 1 yanvar holatiga esa 65,2 milliard dollar miqdorida belgilandi. 2014 yil 1 yanvar 75.6. Shunday qilib, 2014 yil 1 yanvar holatiga tashqi qarz 2012 yilga nisbatan 20 milliard AQSH dollariga oshadi. Rejalashtirilgan davrda tashqi qarz miqdorining oshishi davlat qimmatli qog‘ozlarini joylashtirish orqali tashqi moliya bozorlaridan qarz olish (yevroobligatsiyalar ssudalari), shuningdek, chet el valyutasida taqdim etilgan kafolatlar hajmining oshishi bilan bog‘liq. Xorijiy hukumatlar va mikromoliya tashkilotlari kreditlari bo‘yicha qarzlar ulushi ilgari jalb qilingan kreditlar bo‘yicha qarzni to‘lash tugallanishi hisobiga kamayadi. Shu bilan birga, yangi kreditlarni jalb qilish rejalashtirilmagan.
Davlat qarzi davlat tomonidan byudjet taqchilligini qoplash uchun olib boriladigan moliyaviy qarzlar natijasidir. Davlat qarzi o‘tgan yillardagi taqchilliklar yig‘indisiga, budjet profitsitini chegirib tashlashni hisobga olgan holda tengdir. Davlat qarzi markaziy hokimiyat, hududiy va mahalliy hokimiyat organlari, davlat tashkilotlari, korxonalarning qarzlaridan iborat.
Davlat qarzi kengroq "davlat krediti" tushunchasining tarkibiy qismidir.
Agar davlat valyutasi konvertatsiya qilinmasa, davlat qarzining ikki turi mavjud.
Ichki - davlat qimmatli qog'ozlari (DQ) egalari va boshqa kreditorlar oldidagi milliy valyutada ifodalangan davlat qarzi.
Tashqi - davlatning boshqa davlatlar, xalqaro iqtisodiy tashkilotlar va boshqa sub'ektlar oldidagi xorijiy valyutada ko'rsatilgan qarzi. Tovarlar eksporti yoki yangi qarzlar orqali qaytariladi.
Konvertatsiya qilinadigan valyutada barcha ichki va tashqi kreditorlar (obligatsiya egalari) teng huquqlarga ega bo'lib, davlat qarzi ichki va tashqi bo'linmaydi.
3 DAVLAT QARZINI BOSHQARISH VA USULLARI
3.1 Davlat qarzini boshqarish usullari
So'nggi yillarda davlat tashqi qarzini boshqarish masalalari Rossiya Federatsiyasining iqtisodiy va siyosiy hayotidagi markaziy masalalardan biriga aylandi. Bu Rossiya Federatsiyasining davlat tashqi qarzi hajmining tez o'sishi va uni to'lash va unga xizmat ko'rsatish xarajatlari darajasining sezilarli darajada oshishi bilan bog'liq. 1998 yil avgustdagi iqtisodiy inqiroz Rossiya Federatsiyasining davlat tashqi qarzini boshqarish sohasida to'plangan muammolarning chuqurligini ochib berdi.
Rossiya Federatsiyasi Hisob palatasining 2004 yil 1 apreldagi tekshiruvlari shuni ko'rsatdiki, federal byudjet taqchilligini qoplash, Rossiya Federatsiyasining tashqi qarzini to'lash va unga xizmat ko'rsatish uchun iqtisodiyotni tarkibiy qayta qurish uchun taqdim etilgan tashqi kreditlardan foydalanish amaliyoti aylandi. keng tarqalgan. Natijada, davlat tashqi qarzini boshqarishning asosiy usuli qarzlarni, xususan, xalqaro moliya tashkilotlari oldidagi qarzlarni doimiy ravishda qayta moliyalashtirish, shuningdek, Parij va London klublari kreditorlari oldidagi qarzlarni restrukturizatsiya qilish edi, bu esa ko'chkiga olib keldi. Rossiya Federatsiyasining tashqi qarzining o'sishi.
1980-yillarning oxiridan boshlab xalqaro amaliyot suveren qarz oluvchilarning tashqi qarzlarini boshqarishning ancha xilma-xil usullarini ishlab chiqdi. Bunga qarzdorlarning ham, kreditorlarning ham sa'y-harakatlari yordam berdi.
Keling, tashqi qarzni boshqarishning asosiy usullarini ko'rib chiqaylik, ularni qo'llash orqali Rossiya Federatsiyasi hukumati qarz yukining og'irligini kamaytirishi mumkin. Bu usullarga quyidagilar kiradi:
· konsolidatsiya - mavjud qarz majburiyatlarini to'lash shartlarini o'zgartirish (qayta tuzish) yoki mavjud qarzni qayta moliyalashtirish yo'li bilan amalga oshirilishi mumkin bo'lgan qarzni to'lash shartlarini qayta ko'rib chiqish;
· restrukturizatsiya - shartnoma asosida davlat yoki munitsipal qarzni tashkil etuvchi qarz majburiyatlarini ushbu qarz majburiyatlarini majburiyatlarga xizmat ko'rsatish va to'lashning boshqa shartlarini nazarda tutuvchi boshqa qarz majburiyatlari bilan almashtirgan holda tugatish.
Boshqacha qilib aytganda, restrukturizatsiya - bu qarzdor uchun dastlabki shartnomada nazarda tutilganidan ko'ra qulayroq bo'lgan yangi qarzni to'lash jadvalini tuzish. Bunday holda, imtiyozli davr odatda faqat foizlar to'langanda taqdim etiladi va asosiy qarzni to'lash muddati ham uzaytiriladi. Qisqa muddatli qarzlar bo'yicha to'lovlar keyingi muddatga qoldiriladi. Tashqi qarzni restrukturizatsiya qilish asosiy qarz miqdorini qisman hisobdan chiqarish (kamaytirish) bilan amalga oshirilishi mumkin. Kreditor tomonidan qarz majburiyatlarini to'liq yoki qisman hisobdan chiqarish uchun asos bo'lishi mumkin bo'lgan juda past ehtimollik, aniqrog'i, real aktivlar qiymatining pasayishi tufayli qarz majburiyatlarini to'lash imkoniyatlarining amalda yo'qligi;
qayta moliyalash - eski kreditlarni yangilarini jalb qilish orqali to'lash jarayoni;
· konvertatsiya - davlat qarzini qarzdor iqtisodiyoti uchun unchalik og'ir bo'lmagan boshqa turdagi majburiyatlar bilan almashtirishni ta'minlashning turli mexanizmlaridan foydalanish. Konvertatsiyaning eng keng tarqalgan turlari - qarzni aktsiyalarga (mulkga) almashtirish, qarzni tovarlarga almashtirish, qarzni ekologik faoliyat uchun almashtirish, qarz oluvchi tomonidan qarzni maxsus shartlarda (chegirma bilan) sotib olish, konvertatsiya qilishdir. uchinchi davlatlarning qarz majburiyatlari bo'yicha qarzlar va boshqalar;
· sekyuritizatsiya - bozordan tashqari kreditlarni moliya bozorlarida erkin sotiladigan qimmatli qog'ozlarga qayta rasmiylashtirish;
· Bekor qilish - ilgari berilgan kreditlar bo'yicha barcha majburiyatlardan voz kechish. Ammo bu usuldan foydalanish davlatning potentsial investorlar va kreditorlar orasida qarz oluvchi sifatidagi obro'siga tuzatib bo'lmaydigan zarar yetkazadi.
Rossiya Federatsiyasining Byudjet kodeksida davlat qarzini boshqarish tushunchasi mavjud emas va davlat qarzini boshqarishning mavjud usullaridan faqat Rossiya Federatsiyasi Byudjet kodeksining 101-moddasida restrukturizatsiya qilish usuli belgilangan “Davlat qarzini boshqarish” kodeksi faqat davlat qarzini boshqarishning tashkiliy jihatlariga bag'ishlangan. Byudjet kodeksining 101-moddasiga binoan, Rossiya Federatsiyasining davlat qarzini boshqarish Rossiya Federatsiyasi hukumati tomonidan, Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektining davlat qarzini boshqarish esa Rossiya Federatsiyasi hukumati tomonidan amalga oshiriladi. rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektining ijro etuvchi hokimiyati. Tashkiliy jihatdan davlat tashqi qarzini boshqarish tizimi hozirda Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi va Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining agenti sifatida Vneshekonombank negizida amalga oshirilmoqda. Rossiya Federatsiyasi, agar ushbu majburiyatlar Rossiya Federatsiyasi tomonidan kafolatlanmagan bo'lsa, Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektlari va munitsipalitetlarning qarz majburiyatlari bo'yicha javobgar emas. O'z navbatida, Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektlari va munitsipalitetlar Rossiya Federatsiyasining qarz majburiyatlari bo'yicha javobgar emaslar.
Davlat qarzini boshqarish bilan bog‘liq masalalarning qonun hujjatlarida yetarli darajada ishlab chiqilmaganligi, xususan, davlat qarzini boshqarish tushunchalarining aniq belgilanmaganligi, davlat qarzi majburiyatlarini to‘lash va ularga xizmat ko‘rsatish tushunchalarining aniq belgilanmaganligi davlat tashqi siyosati sohasida nazariy va amaliy muammolarni keltirib chiqarmoqda. qarz va uni boshqarish.
Rossiya Federatsiyasi Hukumati o'zining Rossiya Federatsiyasining davlat qarzini boshqarishning yagona tizimi kontseptsiyasida davlat qarzini boshqarishning asosiy maqsadlarini, shu jumladan, eng umumiy shakllantirishga amal qiladi.
Davlat qarzi hajmini iqtisodiy xavfsiz darajada saqlash;
Davlat qarziga xizmat ko'rsatish xarajatlarini kamaytirish;
Majburiyatlarning to'liq bajarilishini ta'minlash.
Rossiya Federatsiyasining davlat qarzini boshqarish samaradorligini oshirishning muhim yo'nalishi Rossiya Federatsiyasining davlat qarzini boshqarishning yagona tizimini yaratish bo'yicha ishlarni yakunlash bo'lishi kerak, bu faol qarz siyosatini amalga oshirish, usullarni diversifikatsiya qilish imkonini beradi. davlat aktivlarini inventarizatsiya qilish va samaradorligini baholash asosida boshqarish, shuningdek, Rossiya Federatsiyasining tashqi va ichki qarzlarining umumiy hajmini Rossiya Federatsiyasining tashqi va ichki qarzlari bilan o'zaro bog'lash tamoyiliga asoslangan davlat qarzini boshqarish sohasidagi siyosatni amalga oshirishga imkon beradi. davlat resurslari.
Rossiya Federatsiyasi Prezidentining 2011-2013 yillardagi byudjet siyosati to'g'risidagi Byudjet Murojaatnomasida ta'kidlanganidek: Iqtisodiyotda ma'lum ijobiy tendentsiyalar paydo bo'lishi, uning qator tarmoqlari o'sish belgilarini ko'rsatmoqda, moliya va bank tizimlari muammosiz ishlamoqda. Ijtimoiy barqarorlikni saqlash, inqirozning ijtimoiy oqibatlarini yumshatish, hatto og'ir iqtisodiy sharoitlarda ham fuqarolarning eng kam himoyalangan toifalarini, birinchi navbatda, nafaqaxo'rlarni davlat tomonidan qo'llab-quvvatlash hajmining real o'sishini ta'minlash mumkin edi. Mehnat bozorida faol chora-tadbirlarning amalga oshirilishi ishsizlik darajasini barqarorlashtirish imkonini berdi. Byudjet siyosatining maqsad va vazifalari, byudjet xarajatlarining asosiy ustuvor yo‘nalishlari;
Rossiya Federatsiyasining davlat qarzini boshqarishning yagona tizimi kontseptsiyasi hali amalga oshirilmagan. Rossiya Federatsiyasining davlat qarzini boshqarishning yagona tizimi kontseptsiyasi Rossiya Federatsiyasining Byudjet kodeksida aks ettirilmagan. Rossiya Federatsiyasining Byudjet kodeksida ushbu kontseptsiyani amalga oshirishning yagona elementi, bizning fikrimizcha, Rossiya Federatsiyasining tashqi va ichki qarz majburiyatlarini ro'yxatga olishning yagona tizimi sifatida Rossiya Federatsiyasining Davlat qarzi kitobini joriy etish edi.
Rossiya Federatsiyasida davlat qarzini boshqarish samaradorligini oshirishning yana bir muhim jihati davlat qarzini boshqarish sohasidagi qonunchilikni, xususan, Rossiya Federatsiyasi Byudjet kodeksining ayrim moddalari va qoidalarini takomillashtirish bilan bog'liq.
Bizning nuqtai nazarimizdan, Rossiya Federatsiyasining Byudjet kodeksini unga "davlat qarzini boshqarish", "davlat qarzini to'lash" va "davlat qarziga xizmat ko'rsatish" ta'riflarini kiritish orqali to'ldirish zarur. Shuningdek, Rossiya Federatsiyasining Byudjet kodeksiga "davlat qarzini boshqarish usuli" tushunchasini alohida moddaga kiritish va Rossiya Federatsiyasining davlat qarzini boshqarishning xalqaro va rus amaliyotida qo'llaniladigan usullar ro'yxatini taqdim etish kerak. qayta qurish usuliga.
Davlat qarzini boshqarish sohasidagi huquqiy munosabatlarni takomillashtirish muammolari haqida gapirganda, davlatning o'z qarz majburiyatlarini bajarishi bilan bog'liq muammoni nomlash kerak. Davlat qarzini boshqarish amaliyotida “Davlat qarzini boshqarish usullari” dan foydalanish fuqarolar va tashkilotlar - davlat kreditorlari huquqlarini hurmat qilish nuqtai nazaridan ham, byudjet va fuqarolik qonunchiligi o'rtasidagi ziddiyatlarga oid nazariy muammolarni ham ko'rsatadi.
Xususan, bular San'atga zidlikni o'z ichiga oladi. Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 817-moddasiga binoan, davlat ssudasi shartlarini, shu jumladan byudjet qonunchiligida nazarda tutilgan davlat qarzini boshqarish va "qarzni qayta tuzish" ni qo'llash uchun o'zgartirish qonuniy ravishda taqiqlanadi (Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 105-moddasi). Rossiya Federatsiyasining Byudjet kodeksi).
05.08.2000 yildagi 116-FZ-sonli "Rossiya Federatsiyasi Byudjet kodeksiga o'zgartirish va qo'shimchalar kiritish to'g'risida" Federal qonuni Byudjet kodeksiga o'zgartirishlar kiritdi, shu jumladan Art. 105-modda, unga muvofiq qarzni qayta moliyalashtirishga, ilgari amalda bo'lgan versiyadan farqli o'laroq, endi faqat "shartnoma" asosida ruxsat etiladi. Bu qonun chiqaruvchining davlat qarzini boshqarishni huquqiy tartibga solishdagi qarama-qarshiliklarni bartaraf etish istagidan dalolat beradi. Biroq, bu "yangilik" byudjet va fuqarolik qonunchiligi o'rtasidagi ziddiyatni to'liq bartaraf eta olmadi, chunki Qarzdor davlat va kreditorlar o'rtasida bunday kelishuvga erishishning qonuniy mexanizmi yo'q.
Rossiya Federatsiyasining davlat qarzini boshqarishning huquqiy jihatini takomillashtirish bo'yicha yuqoridagi takliflar qonun hujjatlarida mavjud bo'lgan qarama-qarshiliklarni bartaraf etish, to'lash va aholiga xizmat ko'rsatish xarajatlari hajmi bo'yicha ko'rsatkichlarni rejalashtirish jarayoniga aniqlik kiritish imkonini beradi. Rossiya Federatsiyasining tashqi qarzi, Rossiya Federatsiyasining davlat tashqi qarzi miqdori va Rossiya Federatsiyasining davlat qarzi hajmining real ko'rsatkichlari asosida davlat qarzini boshqarish sohasidagi vaziyatni ob'ektiv baholang. uni to'lash va unga xizmat ko'rsatish.
Rossiya Federatsiyasi sobiq SSSR parchalanganidan keyin yo'qolgan dunyodagi eng yirik kreditorlar va qarz oluvchilardan biri sifatida o'z mavqeini asta-sekin tiklamoqda. Rossiya Federatsiyasi tomonidan taqdim etiladigan davlat kreditlarining yillik hajmining o'sishi tendentsiyasi kuzatilmoqda, mamlakatning qarz nisbati sezilarli darajada yaxshilandi va suveren kredit reytinglari ko'tarilmoqda.
Biroq, turli siyosiy, moliyaviy va ma'muriy resurslardan foydalangan holda hal qilishni talab qiladigan qator muammolar mavjud.
Ushbu ishning aniq natijasi Rossiya Federatsiyasida qarz holatining tubdan yaxshilanishi bo'ldi. Buni, xususan, qarzdorlik nisbatlarini normallashtirish, shuningdek, 2003 yilda davlat tashqi qarzi bo'yicha to'lovlar "cho'qqisi" muammosini bartaraf etish kabi faktlar tasdiqlaydi. Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi “Vneshekonombank” ishtirokida ikkilamchi bozordan qariyb 4 milliard AQSh dollari miqdoridagi davlat qarz majburiyatlarini sotib olish bo'yicha operatsiyalarni amalga oshirdi.
Shu bilan birga, 2005 va 2008 yillarda to'lovlarning "cho'qqilari" muammosi, shuningdek, davlat qarzi tuzilmasini takomillashtirish va davlat qarzi majburiyatlari portfelini boshqarish samaradorligini oshirish muammosi hamon saqlanib qolmoqda.
Shunday qilib, davlat tashqi qarzini boshqarish sohasida uzoq muddatli oqilona davlat siyosati zarurligi yaqqol namoyon bo'ladi. Bunday qarz olish siyosatini amalga oshirish kelajakdagi qarzlarni to'lash uchun mavjud resurslarni sezilarli darajada yuklamasdan amalga oshirish imkonini beradi. Ushbu siyosat quyidagi chora-tadbirlarni amalga oshirishni o'z ichiga oladi.
1. Yangi qarzlar chegaralarini belgilash. Endi eng muhim nuqta – yangi qarzlarni qisman bartaraf etish, shuningdek, jalb qilingan manbalar hisobidan qarzni moliyalashtirishning ustuvor yo‘nalishlarini belgilash hisobiga qarz miqdorini kamaytirishdir.
2. Qarz olishning birlamchi shartlariga, obligatsiyalarning nominal qiymatiga, vositalarning valyutasiga, joylashtirish sxemalariga, daromadlarni to'lash tartibi va davriyligiga va boshqalarga alohida e'tibor qaratish lozim. Bunday holda, yevrobondlar misoli dalolat beradi, uni qayta tuzish juda qiyin.
3. Qarz olish strukturasi shartlar va portfelning o'zi bo'yicha optimal bo'lishi kerak. Qarz olishni optimallashtirish kelajakda to'lov cho'qqilariga yo'l qo'ymaslikdir. Ammo agar qimmatli qog'ozlar portfelini boshqarish amaliyotida maqsad ularning rentabelligini oshirish bo'lsa, qarz portfelini boshqarishda ular xarajatlarni kamaytirishga intiladi. Shu munosabat bilan kredit portfelini uzaytirish va xizmat ko'rsatishni arzonlashtirish zarur, bu esa qarz vositalarini optimal tanlashni talab qiladi. Byudjet jarayonida hukumat tomonidan taqdim etilgan yangi qarzlarning yillik dasturi ajralmas element sifatida to'lash va qarzga xizmat ko'rsatish uchun hisoblangan to'lov jadvallarini o'z ichiga olishi kerak.
4. Bog'langan kreditlarni jalb qilish amaliyotidan voz kechish.
5. Ushbu sohada xalqaro standartlarga javob beradigan davlat qarzini samarali boshqarish uchun zarur shart-sharoitlarni yaratish maqsadida qarzlarning bozordan tashqari toifalarini bozor moliya vositalariga almashtirish choralarini ko‘rish zarur. Maxsus yo'nalish - bu Parij klubiga a'zo mamlakatlarga qarzlarni obligatsiyalarga almashtirish. Klub shu kungacha bunday operatsiyalarni amalga oshirmagan. Shu sababli, hatto ushbu masalani ishlab chiqish klub yig'ilishlarida ishtirok etayotgan delegatsiyalarga katta siyosiy bosim o'tkazishni talab qiladi, ayniqsa, bunday almashinuv qarzning bir qismini hisobdan chiqarish bilan birga bo'lishi mumkin, xuddi shunday operatsiyaga o'xshash. London klubi.
6. Qarzlarni to‘lash va ularga xizmat ko‘rsatish uchun ajratilgan mablag‘lardan foydalanish samaradorligini oshirish uchun Rossiya Federatsiyasiga turli shakllarda konversion operatsiyalarni amalga oshirish huquqini berish masalalarida Katta yettilik mamlakatlari rahbarlarining ko‘magini olish muhim ahamiyatga ega. Rossiya delegatsiyasining Parij klubidagi faoliyati shuni ko'rsatadiki, bunday yordamsiz Klubga a'zo mamlakatlar delegatsiyalari Rossiya Federatsiyasiga mos keladigan qaror qabul qila olmaydi.
7. Alohida muammo - bu Rossiya Federatsiyasining haqiqiy iqtisodiy, moliyaviy va siyosiy holati va uning suveren kredit reytinglari qiymatlari o'rtasidagi "bo'shliq" ning aniq g'ayritabiiy holati. Mamlakatda sezilarli o'zgarishlar ro'y berdi, uning qarz nisbati qarzning beqarorlik zonasidan chiqib ketdi. Shunga qaramay, hozirgi Rossiya reytinglarining darajalari, hatto ularning yaqinda o'sishini hisobga olgan holda, 1996 yildagi qiymatlarga mos keladi - Rossiya Federatsiyasi jahon moliya bozorlariga endigina qaytgan davr va uning iqtisodiyoti sifat jihatidan yomonroq ko'rsatkichlar bilan tavsiflanadi. Xalqaro agentliklar tomonidan Rossiya Federatsiyasiga berilgan kredit reytinglarini qayta ko'rib chiqish tezligini oshirmasdan, mamlakatga bir yarim-ikki yil ichida katta hajmdagi investitsiya resurslari kelishini kutish mumkin.
Rossiya Federatsiyasini haqiqatga mos keladigan xavf guruhiga o'tkazish, shuningdek, etakchi xalqaro reyting agentliklari bilan ishlashni sifat jihatidan yaxshilash uchun xorijiy mamlakatlar, birinchi navbatda, OECDga kiruvchi davlatlar rahbarlari tomonidan yanada jadal qo'llab-quvvatlashni rag'batlantirish zarur. Rossiya Federatsiyasi Prezidentining xalqaro moliya tashkilotlari bilan aloqalar bo'yicha maxsus vakili lavozimining tiklanishi bunday muammolarni hal qilishga yordam berishi mumkin.
3.2 Rossiya Federatsiyasining davlat qarziga xizmat ko'rsatish
Rossiya Federatsiyasida davlat qarziga xizmat ko'rsatish xarajatlarining federal byudjet daromadlariga nisbati iqtisodiy rivojlanish darajasi taqqoslanadigan mamlakatlarga nisbatan yuqori.
So'nggi yillarda davlat qarzining hajmi va tarkibidagi o'zgarishlar dinamikasi unga xizmat ko'rsatish uchun federal byudjetdan ajratiladigan mablag'lar hajmiga ta'sir ko'rsatdi.
2010 yilda davlat qarziga xizmat ko'rsatish xarajatlari federal byudjetning 2007 yilda kutilayotgan ijrosiga nisbatan 57,5 foizga oshadi. 2008-2010 yillarda federal byudjet xarajatlarining umumiy hajmida foizli xarajatlar ulushi 2,9-3% ni tashkil qiladi.
2010 yilda davlat ichki qarziga xizmat ko'rsatish xarajatlari 2007 yilda kutilayotgan hajmga nisbatan 2 baravardan ko'proq o'sdi va 170,9 milliard rublni tashkil etdi, bu 2010 yilda uy-joy kommunal xizmat ko'rsatish, atrof-muhitni muhofaza qilish, madaniyat, kinematografiya va ommaviy axborot vositalari uchun ko'zda tutilgan xarajatlar miqdoridan ko'pdir. .
Davlat qarzi 2008 yil boshidan 2010 yil oxirigacha bo'lgan davrda mutlaq ko'rinishda 56,2 foizga, yalpi ichki mahsulotga nisbatan esa 8,5 foizdan 9,1 foizga o'sdi. Davlat ichki qarzi 102,7 foizga, yalpi ichki mahsulotga nisbatan 4,6 foizdan 6,4 foizga oshdi. Davlat tashqi qarzi rubl ekvivalentida 2 foizga oshdi va yalpi ichki mahsulotga nisbatan 3,9 foizdan 2,8 foizga kamayadi.
Rubl ekvivalentida tashqi qarzning mutlaq hajmi o'sish tendentsiyasiga ega bo'lib, 2008 yil oxiriga kelib 1132,4 milliard rublni yoki YaIMning 3,2 foizini, 2009 yil oxiriga kelib - 1164,5 milliard rublni (2008 yilga nisbatan o'sish - 2,8 foiz) tashkil etadi. ), yoki YaIMning 2,9%, 2010 yil oxiriga kelib - 1232,9 milliard rubl (2009 yilga nisbatan o'sish - 5,9%) yoki YaIMning 2,8%.
Tashqi qarz tarkibida xorijiy valyutadagi davlat qimmatli qog'ozlari, xorijiy hukumatlar va mikromoliya tashkilotlarining kreditlari bo'yicha qarzlar ulushi kamaydi, davlat kafolatlari ulushi oshdi.
Davlat tashqi qarzining mutlaq hajmini oshirish tendentsiyasi Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 2007 yil 22 martdagi qarori bilan tasdiqlangan 2008-2010 yillarga mo'ljallangan qarz siyosatining asosiy yo'nalishlariga mos kelmaydi.
Milliy iqtisodiyotning moliyaviy aylanmasidan kapitalning chiqib ketishining davom etayotgan jarayoni bilan birgalikda moliya resurslarining byudjet tizimidan olib qo‘yilishi iqtisodiyotni rivojlantirish imkoniyatlarini keskin pasaytiradi. Davlat qarziga xizmat ko'rsatish xarajatlari texnogen ofatlar xavfini bartaraf etish, mablag'larning haddan tashqari qadrsizlanishi va umuman, iqtisodiyotning yuqori texnologiyalarni rivojlantirish darajasiga o'tishini ta'minlash siyosatini amalga oshirishni sekinlashtiruvchi omilga aylanmoqda.
Bularning barchasi tashqi qarzni restrukturizatsiya qilish bo‘yicha muzokaralar jarayonini davom ettirish zarurligidan dalolat beradi. Biz nafaqat tashqi qarzdan xalos bo‘lishga intilishimiz, balki eng muhimi, undan ichki iqtisodiyotimiz manfaati yo‘lida samarali foydalana bilishimiz kerak. Buning uchun global va samarali investitsiya loyihalari, ishonchli kredit va bank tizimi zarur.
Davlat qarzlari sohasidagi mavjud vaziyat tashqi va ichki qarz olish sohasida yetarlicha muvozanatli siyosat yuritilishi, shuningdek, qarzga xizmat ko‘rsatish xarajatlarini kamaytirish maqsadida qarzni boshqarishning faol usullaridan foydalanishga o‘tish bilan tavsiflanadi.
Shu bilan birga, davlat qarz olish siyosatida tashqi qarzni (real moliyaviy ahvol va rivojlanish ehtiyojlaridan qat'i nazar) barqaror qisqartirishga alohida e'tibor qaratilishi milliy iqtisodiyotni rivojlantirish uchun eng muhim institutning salohiyatini pasaytiradi, bu ayniqsa muhimdir. jahon iqtisodiy hamjamiyatiga faol integratsiyalashuvi sharoitida.
Tashqi qarzni boshqarish davlatning makroiqtisodiy siyosatining elementlaridan biridir. Bir tomondan, tashqi qarzdan samarali foydalanish iqtisodiy o‘sishning kuchli omiliga aylanib, qo‘shimcha moliyaviy resurslarni jalb qilish imkonini beradi. Mamlakatning xalqaro kapital bozoridagi barqaror mavqei va qarz majburiyatlarini o‘z vaqtida bajarishi uning xalqaro nufuzini mustahkamlashga yordam beradi va yanada qulay shartlarda qo‘shimcha investitsiya oqimini ta’minlaydi. Bundan tashqari, uning valyutasiga ishonch ortib, tashqi savdo aloqalari mustahkamlanmoqda. Boshqa tomondan, tashqi qarz inqirozi nafaqat iqtisodiy, balki siyosiy ahamiyatga ega bo'lgan jiddiy salbiy omilga aylanishi mumkin.
Rossiya Federatsiyasi Hisob palatasi tomonidan o'tkazilgan auditlar shuni ko'rsatdiki, federal byudjet taqchilligini qoplash, Rossiya Federatsiyasining tashqi qarzini to'lash va unga xizmat ko'rsatish uchun iqtisodiyotni tarkibiy qayta qurish uchun taqdim etilgan tashqi kreditlardan foydalanish amaliyoti keng tarqalgan. Natijada, davlat tashqi qarzini boshqarishning asosiy usuli qarzlarni, xususan, xalqaro moliya tashkilotlari oldidagi qarzlarni doimiy ravishda qayta moliyalashtirish, shuningdek, Parij va London klublari kreditorlari oldidagi qarzlarni restrukturizatsiya qilish edi, bu esa ko'chkiga olib keldi. Rossiya Federatsiyasining tashqi qarzining o'sishi.
Xulosa
Federal byudjet xarajatlari moddalaridan biri bu umumiy federal manfaatlar uchun xalqaro faoliyatni amalga oshirish xarajatlari (davlatlararo shartnomalar va xalqaro moliya tashkilotlari bilan kelishuvlarni amalga oshirishni moliyaviy qo'llab-quvvatlash, federal ijroiya organlarining xalqaro madaniy, ilmiy va axborot hamkorligi). , Rossiya Federatsiyasining xalqaro tashkilotlarga badallari, kelgusi moliyaviy yil uchun federal byudjet to'g'risidagi federal qonunni tasdiqlashda belgilanadigan xalqaro hamkorlik sohasidagi boshqa xarajatlar). Bu xarajatlar ortib bormoqda.
Hozirgi vaqtda Rossiyada tashqi qarz muammosi hatto besh yil avvalgidek keskin emas. So'nggi yillarda Rossiya Federatsiyasining davlat qarzining umumiy hajmida davlat tashqi qarzining ulushi doimiy ravishda pasayib bormoqda. Bu 2003-2005 yillarda amalga oshirilishi bilan bog'liq edi. 2005-2007 yillarda tashqi qarzlarni ichki qarzlar bilan almashtirish va ularni muddatidan oldin to'lash chora-tadbirlari. Biroq, moliyaviy inqiroz tufayli Rossiya hukumati olingan tashqi kreditlar hajmini oshirishni rejalashtirmoqda. Shunga ko'ra, qarzga xizmat ko'rsatish xarajatlari oshishi kutilmoqda. 2010-2012 yillarda tashqi qarzga xizmat ko'rsatish xarajatlarining o'sishi, birinchi navbatda, qarz olish hajmining oshishi (Rossiya Federatsiyasining evroobligatsiyalarini xalqaro moliya bozorlarida chiqarish va joylashtirish), rublning AQSh dollari va evroga nisbatan zaiflashishi, shuningdek, rejalashtirish davrida kreditlarga xizmat ko'rsatish uchun o'zgaruvchan foiz stavkalarining prognoz qilingan qiymatlarini oshirish.
Tashqi davlat qarzining keskin qisqarishi so'nggi yillarda to'plangan davlat ichki qarzini qayta moliyalashtirish uchun foydalaniladigan ichki qarzlar hajmining o'sishini rag'batlantirdi. Bu qarzga xizmat ko'rsatish xarajatlarining byudjetga nisbatan yukini kamaytirish va foizsiz byudjet xarajatlari ulushini oshirish omili bo'ldi.
Hukumatning davlat kreditlarini olish va berish bo'yicha faol pozitsiyasi davlat qarzi bilan to'g'ri ishlashni talab qiladi. Davlat qarzining mavjudligi avtomatik ravishda uni boshqarish bo'yicha davlat majburiyati mavjudligini anglatadi. Davlat qarzini boshqarish tizimli bo‘lib, maxsus strategik dasturni shakllantirishni taqozo etadi. Davlat qarzini boshqarish strategiyasi to‘lovlar cho‘qqisini yumshatish, qarz tuzilmasini takomillashtirish, unga xizmat ko‘rsatish xarajatlarini kamaytirish, qarz hajmini mamlakatning unga xizmat ko‘rsatish va to‘lash qobiliyatiga moslashtirishga qaratilgan.
Davlat qarzini boshqarishning asosiy usullari ssudalar bo'yicha daromadlarni to'lash va ularni qaytarish davlat byudjetiga soliq tushumlari hisobidan amalga oshirilishi kerak; davlat qarzini konvertatsiya qilish; davlat qarzini konsolidatsiya qilish; davlat kreditlarini unifikatsiya qilish; regressiv nisbat bo'yicha obligatsiyalar almashinuvi; kreditni to'lashni kechiktirish; davlat qarzini bekor qilish.
2. Art. Rossiya Federatsiyasining 1998 yil 31 iyuldagi 145-FZ-sonli Byudjet kodeksining 105-moddasi (Rossiya Federatsiyasi qonun hujjatlari to'plami. 1998 yil. N 31. Art. 3823).
3. Kovalishin E. Davlat qarzi: metodologiyaning ba'zi savollari // Moliyaviy nazorat. 2003. N 2. P. 20.
5. Iqtibos. tomonidan: Kovalishin E. Davlat qarzi: metodologiyaning ba'zi savollari // Moliyaviy nazorat. 2003. N 2. P. 20.
6. Podvinskaya E.S. Tashqi qarzni boshqarish to'g'risida // Moliya. 2002. N 3. S. 23.
9. Art. 817 Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 1996 yil 26 yanvardagi N 14-FZ (2003 yil 26 martdagi tahririda) (Rossiya Federatsiyasi qonun hujjatlari to'plami. 1996 yil. N 5. 410-modda).
10. Rossiya Federatsiyasi qonun hujjatlari to'plami. 2000. N 32. Art. 3339.
12. Stolyarov A., Rossiyaning davlat qarziga xizmat ko'rsatishning ba'zi muammolari / A. Stolyarov // Jamiyat va iqtisodiyot, 2008. No 5.-P.163-170.
13. Gavrilova N., Davlat qarzi masalasida / N. Gavrilova.-M.: Iqtisodchi, 2007. No 4-P.45-48.
14. Voronin Yu. Davlat qarzini boshqarish/Yu. S. Voronin // Iqtisodchi.-2006-No1-P.58-67.
15. Kolpakova G. M. Moliya. Pul muomalasi. Kredit: Darslik nafaqa / Ed. Kolpakova G.M. - 2-nashr, qayta ko'rib chiqilgan. va qo'shimcha - M .: Moliya va statistika, 2003. - 496 p.
16. Lebedev A.I. Rossiyada tashqi qarzni boshqarish / A. I. Lebedev “Menejment nazariyasi va amaliyoti muammolari-2004- No3-P.37-40.
17. "Byudjet tasnifi va Rossiya Federatsiyasi to'g'risida" Federal qonuniga va Rossiya Federatsiyasining Byudjet kodeksiga o'zgartirishlar kiritish to'g'risida: 2005 yil 22 dekabrdagi 176-FZ-sonli Federal qonuni // Rossiyskaya gazeta - 2005-27 dekabr.
18. Chumachenko A.A. Davlat ichki qarzi va davlat ichki qarzlari/A.A. Chumachenko//Qimmatli qog'ozlar bozori.-2005-No 16-S.
19. Shenaev V. N. Rossiyaning tashqi qarzi muammosi / V. N. Shenaev // Biznes va banklar-2005-№ 26-P.1-3.
20. Vedi analitik laboratoriyasi//www.vedi.ru
21. “Rossiya iqtisodiyoti XXI asr” internet jurnali//www.ruseconomy.ru
22. Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi//www.minfin.ru
23. Rossiya Federatsiyasi Hisob palatasi//www.ach.gov.ru/bulletins
24. Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki//www.cbr.ru
Davlat qarzini boshqarish usullarini ma'muriy va bozorga bo'lish mumkin. Qarzni tartibga solishning ma'muriy yondashuvlariga xos bo'lgan usullarga, xususan, konvertatsiya qilish, konsolidatsiya qilish, qarzni hisobdan chiqarish va boshqalar kiradi. Qarzni tartibga solishning bozor modeliga xos bo'lgan boshqaruv usullariga qayta qurish, qayta moliyalashtirish, defolt va boshqalar kiradi.
Qarzni boshqarishga ma'muriy yondashuv uchun xarakterli nuqta emitent tomonidan boshqaruv qarorini (kreditorlarning oldindan roziligisiz) bir tomonlama qabul qilish, qarzni boshqarishning bozor modeli uchun esa boshqaruv qarorini qabul qilishdan oldingi muzokaralar jarayonidir. qaror va uning davomida qarzdor va kreditorlarning pozitsiyalari kelishilgan yoki emitent davlat qarzi bozoriga bir tomonlama ta’sir ko‘rsatsa, kreditorlar esa emitent tomonidan taklif qilingan yangi shartlarni qabul qilish to‘g‘risida ixtiyoriy ravishda qaror qabul qiladilar;
Rossiya qarzlarining qisqa muddatli tabiati va qarz olishning yuqori narxi so'nggi paytlarda davlatni yangi qarz olish shartlarini uzaytirish va rentabellikni pasaytirish haqida doimiy tashvishlanishga majbur qildi. Bunga, xususan, shartnoma asosida qarz majburiyatlarini bekor qilishni nazarda tutuvchi qarzni restrukturizatsiya qilish asosida erishiladi. Davlat qarzini tashkil etuvchi, ularni boshqa qarz majburiyatlari bilan almashtirgan holda, majburiyatlarga xizmat ko'rsatish va to'lashning boshqa shartlarini nazarda tutadi.
Hokimiyat organlari tomonidan bozor va ixtiyoriy asosda amalga oshirilayotgan qarzlarni restrukturizatsiya qilishdan farqli o‘laroq, xo‘jalik yuritishning ma’muriy-buyruqbozlik tizimi davrida davlat qarzining muddatlarini oshirish va tannarxini pasaytirishga konvertatsiya va konsolidatsiyalar orqali erishildi. Kreditorlar uchun ular majburiy xususiyatga ega edi. Konvertatsiya rentabellikning o'zgarishini, konsolidatsiya esa berilgan kreditlarning xizmat qilish muddatini ko'paytirishni anglatardi.
Tashqi va ichki qarzni restrukturizatsiya qilish asosiy qarzni qisman hisobdan chiqarish (kamaytirish) bilan amalga oshirilishi mumkin.
Barcha darajadagi byudjetlarning cheklangan mablag'lari sharoitida ichki va tashqi qarzlarga xizmat ko'rsatish va to'lash uchun joriy va istiqbolli to'lovlar manbalarini izlash masalalari hamon dolzarbligicha qolmoqda. Kreditlarni to'lash uchun mablag'larni olishning asosiy usuli - qarzni qayta moliyalashtirish, ya'ni yangi kreditlarni joylashtirish orqali to'plangan qarzni to'lash. Qarzni qayta moliyalashtirishning iloji bo'lmasa, uni to'lash uchun byudjet daromadlari yo'naltiriladi.
Davlat qarzini defolt sifatida boshqarishning bunday usuli bozor iqtisodiyotiga ega mamlakatlar tomonidan qo'llanilmaydi, chunki bu usul davlatning qarz oluvchi sifatidagi obro'siga tuzatib bo'lmaydigan zarar yetkazadi. Defolt - bu kredit shartnomasini bajarmaslik, ya'ni qarz majburiyatlari bo'yicha foizlar yoki asosiy qarzni o'z vaqtida to'lamaslik yoki obligatsiya ssudasini chiqarish shartnomasi shartlariga muvofiq.
Rossiya Federatsiyasining davlat qarzini boshqarishning yagona tizimini yaratish davlat qarzi faoliyati samaradorligini oshirish uchun katta ahamiyatga ega. U majburiyatlar va davlat qarzlarini boshqarish bo'yicha markazlashtirilgan va uzoq muddatli siyosatni amalga oshirishni, yuzaga kelishi mumkin bo'lgan qarz inqirozlarining oldini olish va ularni bartaraf etish bo'yicha tezkor choralar ko'rishni ta'minlaydi.
Vazifa
Davlat byudjeti
Ushbu byudjetdagi "soliq tushumlari" miqdorini aniqlang.
Ko'rsatmalar:
| 1. Byudjet - bu quyidagilarni moliyaviy ta'minlash uchun mo'ljallangan mablag'larni shakllantirish va sarflash shakli: a) davlat va mahalliy davlat hokimiyati organlarining vazifalari b) funktsiyalari. |
| 2. Byudjet daromadlari davlat va: a) yuridik shaxslar) budjet fondini shakllantirish jarayonida b) jismoniy shaxslar o‘rtasida vujudga keladigan iqtisodiy munosabatlarni ifodalaydi. |
| 3. Byudjet daromadlari: a) soliq tushumlari; |
| b) soliqdan tashqari tushumlar; |
| c) bepul pul o'tkazmalari. |
| 4. Byudjet xarajatlari quyidagilarning vazifa va funksiyalarini moliyaviy ta'minlash uchun ajratiladigan mablag'lardir: a) davlat; |
| b) mahalliy hokimiyat.< Расходы бюджета. |
5. Byudjet balanslangan. Byudjet daromadlari = Byudjet xarajatlari.
6. Byudjet profitsiti. Byudjet xarajatlari > Byudjet xarajatlari.
7. Byudjet taqchilligi. Byudjet daromadi
Byudjet daromadlarining manbalari
Muammoni hal qilish.
1. Byudjet taqchilligi (25 milliard rubl): xarajatlar (1,515 milliard rubl) > daromad.
2. Byudjet taqchilligi (25 milliard rubl) = byudjet xarajatlari - byudjet daromadlari.< доходов суммы
3. Byudjet daromadlari = byudjet xarajatlari (1,515 milliard rubl) - byudjet taqchilligi (25 milliard rubl)
1)x = (1,515 - 25) milliard rubl. = 1,490 milliard rubl Byudjet daromadlari = 1,490 milliard rubl.
2) Soliq tushumlari miqdori jami → 81% ni tashkil qiladi
3) Byudjetning soliq tushumlari = 1,490 milliard rubl. × 0,81 (81%) = 1,207 milliard rubl
1.Hozirda dunyoning sanoati rivojlangan mamlakatlarida mamlakat byudjetidagi “soliq tushumlari” 60-90% ni tashkil qiladi.
2.Soliq to'lovchilar mamlakatning yuridik va jismoniy shaxslari hisoblanadi.
3. Dunyoning sanoati rivojlangan mamlakatlarida soliq tushumlarining 100% ning asosiy qismi quyidagi soliqlar hisobiga shakllanadi:
a) daromad solig'i, kampaniyalar, korporatsiyalar;
Xulosa
b) qo'shilgan qiymat solig'i (QQS);
v) shaxsiy daromad solig'i (NDFL).
2. Moliya va kredit: Darslik / Golubev A.A., Gavrilov N.P. Sankt-Peterburg: Sankt-Peterburg GUITMO, 2009 yil.
3. Moliya va kredit: Darslik / Kustova T. N., Starkova N. A. RGATA. – Ribinsk, 2009. – 1-qism, 2-qism.
4. Moliya va kredit: ma'ruza matnlari / Frolova T.A. Taganrog: TTI SFU, 2010 yil.
5.Pul, kredit, banklar: Darslik / Ed. O.I. Lavrushin. -M.: Moliya va statistika, 2011 yil.
6. Pul. Kredit. Banklar: Darslik / Ed. E.F. Jukova. -M.: BIRLIK-DANA, 2011 yil.
7. Kolpakova G.M. Moliya. Pul muomalasi. Kredit: Darslik nafaqa. - M.: Moliya va statistika, 2011 yil.
8. Xalqaro valyuta, kredit va moliyaviy munosabatlar: Darslik / Ed. L.N. Krasavina, - 3-nashr, qayta ko'rib chiqilgan. va qo'shimcha -M.: Moliya va statistika, 2011 yil.
9.Markaziy bank faoliyatini tashkil etish: Darslik. nafaqa / Ed. G.N. Beloglazova, N.A. Savinskaya. - Sankt-Peterburg: Sankt-Peterburg davlat iqtisodiyot va iqtisodiyot universiteti nashriyoti, 2011 yil.
10. Polyakov V.P., Moskovkina L.A. Markaziy banklarning tuzilishi va vazifalari: xorijiy tajriba. - M.: Infra-M, 2012.
11.Semenyuta O.G. Rossiya Federatsiyasida pul, kredit, banklar: Proc. nafaqa. - M: Kontur, 2012 yil.
Moliya va kredit: Amaliy mashg'ulotlarga o'z-o'zini tayyorlash uchun o'quv-uslubiy qo'llanma (savol va javoblarda) / A.Yu. Kazanskaya, Taganrog: TTI SFU, 2009.
Moliya va kredit: Darslik / Golubev A.A., Gavrilov N.P. Sankt-Peterburg: Sankt-Peterburg GUITMO, 2009 yil.
Moliya va kredit: Darslik / Kustova T. N., Starkova N. A. RGATA. – Ribinsk, 2009. – 1-qism, 2-qism.
Moliya va kredit: ma'ruza matnlari / Frolova T.A. Taganrog: TTI SFU, 2010 yil.
Pul, kredit, banklar: Darslik / Ed. O.I. Lavrushin. -M.: Moliya va statistika, 2011 yil.
Pul. Kredit. Banklar: Darslik / Ed. E.F. Jukova. -M.: BIRLIK-DANA, 2011 yil.
Kolpakova G.M. Moliya. Pul muomalasi. Kredit: Darslik nafaqa. - M.: Moliya va statistika, 2011 yil.
Xalqaro valyuta, kredit va moliyaviy munosabatlar: Darslik / Ed. L.N. Krasavina, - 3-nashr, qayta ko'rib chiqilgan. va qo'shimcha -M.: Moliya va statistika, 2011 yil.
Markaziy bank faoliyatini tashkil etish: Darslik. nafaqa / Ed. G.N. Beloglazova, N.A. Savinskaya. - Sankt-Peterburg: Sankt-Peterburg GUEF nashriyoti, 2011 yil.
Polyakov V.P., Moskovkina L.A. Markaziy banklarning tuzilishi va vazifalari: xorijiy tajriba. - M.: Infra-M, 2012.
Semenyuta O.G. Rossiya Federatsiyasida pul, kredit, banklar: Proc. nafaqa. - M: Kontur, 2012 yil.
Davlat qarzi muammosini hal qilishning ko'plab usullari mavjud. Bularga byudjet-eksport ham, moliyaviy-texnikaviy ham kiradi. Eksport-fiskal usullar uzoq muddatli bo‘lib, muammoni, masalan, tashqi qarzni hal etishni mamlakat savdo balansining ko‘payishi, shuningdek, yalpi ichki mahsulot va davlat byudjetining o‘sishi bilan bog‘laydi.
Texnik usullar qisqa muddatli bo'lib, qarz olish shartlarini yaxshilash, qarzning umumiy miqdorini kamaytirish va to'lovlarning vaqt tarkibini o'zgartirish orqali muammoni hal qilishga imkon beradi.
Rodionova V.M. davlat qarzini boshqarishning quyidagi asosiy moliyaviy va texnik usullarini belgilaydi: obligatsiyalarni konsolidatsiyalash, konvertatsiya qilish, regressiv nisbatda ayirboshlash, to'lash muddatini kechiktirish va kreditlarni bekor qilish.
Konvertatsiya odatda kreditlar daromadining o'zgarishini anglatadi. Davlat qarzini boshqarish xarajatlarini kamaytirish uchun davlat ko'pincha kreditlar bo'yicha to'lanadigan foizlar miqdorini kamaytiradi. Shu bilan birga, kreditorlar uchun davlat qimmatli qog'ozlarining daromadliligini oshirish ham mumkin.
Davlat ssudalarini birlashtirish odatda konsolidatsiya bilan birga amalga oshiriladi. Kreditlarni birlashtirish - bu bir nechta ssudalarni birlashtirish, bunda ilgari chiqarilgan ssudalar obligatsiyalari yangi ssuda obligatsiyalariga almashtiriladi. Istisno hollarda davlat obligatsiyalarni regressiv nisbatdan foydalangan holda ayirboshlashi mumkin, ya'ni ilgari chiqarilgan bir nechta obligatsiyalarni bitta yangi obligatsiyaga tenglashtirish.
Kredit yoki ilgari berilgan barcha kreditlarni to'lashni kechiktirish yangi kreditlar berish bo'yicha operatsiyalarni yanada rivojlantirish davlat uchun moliyaviy jihatdan samarali bo'lmagan sharoitlarda amalga oshiriladi. Kechiktirish nafaqat kreditlarni to'lashni kechiktiradi, balki daromadni to'lashni ham to'xtatadi.
Davlat qarzini bekor qilish deganda davlat berilgan kredit bo'yicha o'z majburiyatlaridan butunlay voz kechadigan chora tushuniladi. Davlat qimmatli qog'ozlarini bekor qilish ikki sababga ko'ra amalga oshirilishi mumkin: davlatning moliyaviy nochorligi holatida, ya'ni. uning bankrotligi; hokimiyatga yangi siyosiy kuchlarning kelishi munosabati bilan ma'lum sabablarga ko'ra oldingi hokimiyatlarning moliyaviy majburiyatlarini tan olishni rad etadi.
Bundan tashqari, qarzlarni qayta moliyalashtirish qarzlarni jalb qilish usuli sifatida ta'kidlangan. Davlat qarzini qayta moliyalashtirish deganda allaqachon berilgan qarzlarni to'lash uchun yangi davlat kreditlarini joylashtirish tushuniladi. Masalan, Rossiya 1966 yildagi davlatning 3% yutuqli ichki ssudasi bo'yicha qarzni to'lashda qayta moliyalashdan foydalandi. Ushbu ssuda muddati tugagandan so'ng, obligatsiyalar bir yil ichida yangi ssuda - 1982 yildagi yutuqli ichki zayom obligatsiyalariga almashtirildi. stavkalar farqlari.
Bozordagi qarz mablag'larining minimal narxi qayta moliyalash stavkasi bilan belgilanadi. Qayta moliyalash stavkasi - bu ichki qarzga xizmat ko'rsatish uchun qarz olishning foiz stavkasi. Shunday qilib, davlat krediti banklararo kredit bozorini tartibga soladi.
Hozirgi vaqtda Rossiyaning tashqi qarzini optimallashtirish variantlarini ishlab chiqishda, asosan, muammoni hal qilishning texnik vositalariga e'tibor qaratiladi: qarzni qayta tuzish, qarz majburiyatlarining bir qismini Rossiyada mulkiy aktivlarga aylantirish. Kamroq an'anaviy usullar ham taklif qilinmoqda - kompensatsiya to'lash, milliy valyutadagi qarzni to'lash, debitorlik qarzlarini hisoblash uchun kreditorlik qarzlarini qayta rasmiylashtirish.
San'atga ko'ra, qarzni qayta tuzish ostida. Rossiya Federatsiyasi Byudjet kodeksining 105-moddasi "qarz majburiyatlarini bir vaqtning o'zida amalga oshirish bilan (boshqa qarz majburiyatlarini o'z zimmasiga olgan holda) qarz majburiyatlariga xizmat ko'rsatishning boshqa shartlarini va muddatlarini belgilash bilan to'langan qarz majburiyatlari miqdorida qarz majburiyatlarini to'lash" deb tushuniladi. ularning qaytarilishi to'g'risida". Bu atama ma'lum darajada kredit konsolidatsiyasi bilan sinonimdir.
Asosiy qayta qurish sxemalariga quyidagilar kiradi: qarzni hisobdan chiqarish, ya'ni oldingi kreditlarni bekor qilish; qarzni to'lash; qarzni sekyuritizatsiya qilish.
Hozirgi vaqtda "qarzning oshib ketishi" muammosiga bag'ishlangan nazariy yo'nalish faol rivojlanmoqda, bu davlat tomonidan allaqachon o'z zimmasiga olgan majburiyatlar soni kreditorlarni mamlakatning to'lov qobiliyati to'g'risidagi tashvishlari bilan ilhomlantirmoqda.
Qarz oluvchi davlatning to'lov qobiliyati deganda davlatning o'z qarz majburiyatlarini bajarish qobiliyati tushunilishi kerak. Biroq, faqat davlat va fuqarolarga katta zarar etkazmasdan, davlat qarz to'lash uchun jalb qilishi mumkin bo'lgan umumiy daromadning bir qismini tashkil etuvchi resurslar hisobiga (potentsial transfer) faqat mamlakatning unga xizmat ko'rsatish istagi bilan belgilanadi defolt xarajatlari va siyosiy mulohazalarga bog'liq bo'lgan o'z majburiyatlari. Shu bilan birga, agar kelajakdagi transfertlarning kutilayotgan diskontlangan oqimi mamlakatning umumiy qarzidan kamroq bo'lsa, "qarzning oshib ketishi" muammosi paydo bo'ladi.
"Qarzning oshib ketishi" mavjudligi qarz oluvchi mamlakatning qarzlarni to'lash motivatsiyasiga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin. Bunday holda, qarzni qisman kechirish kreditorlar uchun kelajakda to'lov umidida qo'shimcha kreditlar berishdan ko'ra afzalroq strategiya bo'lib ko'rinadi.
1.1-jadval.
Tashqi qarzning chegara ko'rsatkichlari va Rossiyaning holati
Hozirgi vaqtda qarzni kechirish asosan "tanqidiy" qarz ko'rsatkichlariga ega bo'lgan eng kambag'al mamlakatlarga nisbatan qo'llaniladi. Tegishli mezonlar 1.1-jadvalda keltirilgan, agar oxirgi to'rtta ko'rsatkichdan uchtasi kritik darajadan oshsa, qarzni hisobdan chiqarish asosli hisoblanadi.
Umuman olganda, qarzlari hisobdan chiqarilgan davlat o‘z-o‘zidan o‘zining siyosiy mustaqilligining salmoqli qismini yo‘qotibgina qolmay, balki mustaqil qarz oluvchi sifatida xalqaro kapital bozoriga chiqish imkoniyatidan ham doimiy mahrum bo‘ladi. Rossiya eng kambag'al mamlakatlardan biri bo'lmagani uchun tashqi kreditorlar tomonidan qarzlarni hisobdan chiqarishga umid yo'q.
Ba'zi qarzdor mamlakatlar katta miqdordagi oltin-valyuta zaxiralariga ega yoki eksport tarmoqlarini rag'batlantirish orqali ularni tezda ko'paytirishi mumkin. Shu bilan birga, ushbu davlatlarning qarzlari bozorda katta chegirma bilan sotiladi, bu investorlarning qarz oluvchilarning to'lov qobiliyatiga oid xavotirlaridan dalolat beradi. Bunday vaziyatda qarz oluvchiga qimmatli qog'ozlarning ikkilamchi bozorida o'z qarzlarini mustaqil ravishda sotib olish imkoniyatini berish mumkin bo'ladi.
Biroq, standart kredit shartlariga ko'ra, qarzdor ikki sababga ko'ra qarzlarini muddatidan oldin to'lash huquqiga ega emas. Birinchidan, kreditorlarning ustuvorligi printsipi, ya'ni to'lash muddati o'tgan qarzdorning har qanday mavjud mablag'larini birinchi navbatda olish huquqi buzilgan. Ikkinchidan, "ma'naviy xavf" va "teskari tanlov" hodisalari haqiqiy daromad eng yomon qarz oluvchilarga tushganda paydo bo'ladi, ularning qarzlari eng katta chegirma bilan sotiladi.
Agar qayta sotib olish to'g'risidagi qaror kreditorlarning roziligi bilan qabul qilingan bo'lsa, unda bunday muammolarni, masalan, qayta sotib olishning maksimal hajmlarini belgilash orqali hal qilish mumkin.
Suveren qarzni muddatidan oldin to'lash mexanizmi nafaqat kreditorlarning pozitsiyasi, balki mamlakatda mavjud bo'lgan valyuta zaxiralari hajmi bilan ham cheklangan. Ushbu cheklovni sekyuritizatsiya yo'li bilan engib o'tish mumkin, uning asosiy g'oyasi qarzdor mamlakat obligatsiyalar ko'rinishidagi yangi qarzlarni chiqaradi, ular to'g'ridan-to'g'ri eski qarzga almashtiriladi yoki sotiladi. Sotish bo'lsa, tushum eski majburiyatlarni sotib olish uchun ishlatiladi. So'nggi paytlarda bank qarzlarini sekyuritizatsiya qilish, ya'ni kreditor banklar oldidagi majburiyatlarni obligatsiyalarga almashtirish eng keng tarqalgan.
Agar yangi qimmatli qog'ozlar bozorda kichikroq chegirma bilan sotilayotgan bo'lsa, bunday operatsiya qarzning umumiy miqdorini kamaytirishga olib keladi.
Bunday qayta qurish sxemasi faqat yangi majburiyatlar eski qarzlar bo'yicha ustuvor deb tan olingan taqdirdagina ixtiyoriy ravishda amalga oshirilishi mumkin. Aks holda, eski qarz bo'yicha kutilayotgan to'lovlar yangisi bo'yicha to'lovlarga teng bo'lib, ular mavjud bo'lgan chegirma bilan sotiladi. Soliq yuki kamaymaydi.
Konvertatsiya sxemasining asosiy moliyaviy mexanizmi tashqi qarz talablarining bir qismini milliy aktivlarga ayirboshlash (svop) orqali bartaraf etishdan iborat. Sxema "juftsiz almashinuv" tamoyiliga asoslanadi: nominal qarz tegishli qarz talablari bo'yicha ikkilamchi bozor kotirovkalariga asoslangan maxsus to'lov stavkasi bo'yicha ko'chiriladi.
Keng miqyosdagi konversion operatsiyalarning afzalligi shundaki, ular qarzlarni yengillashtirish bilan birga eksport va import o‘rnini bosuvchi ustuvor tarmoqlarni rivojlantirish, xususiylashtirish, moliya sektorini isloh qilish uchun to‘g‘ridan-to‘g‘ri xorijiy investitsiyalar oqimini osonlashtirishi, shuningdek, sekinlashuvni sekinlashtirishi mumkin. kapitalning mamlakatdan chiqib ketishi va uning qaytishini rag'batlantirish.
Quyidagi almashtirish operatsiyalari mumkin:
- - "naqd pulga qarz": kafolatlanmagan tijorat qarzi bo'yicha chegirma bilan qarzni qayta sotib olish;
- - “eksport uchun qarz”: bu sxema yanada jozibador bo‘lib, raqobatbardosh mahalliy ishlab chiqarishni saqlab qolish imkonini beradi, ularning an’anaviy bozorlarga eksportini ko‘paytirish va yangi bozorlarni o‘zlashtirishga yordam beradi;
- - "soliqlar bo'yicha qarz": ushbu sxemani amalga oshirishda Rossiyaning tashqi qarzi bo'lgan investorlar uchun soliq imtiyozlarini qonun bilan belgilash kerak, shunda investorlar tomonidan soliq to'lash Rossiya tashqi qarz majburiyatlarini mutanosib ravishda qoplash orqali mumkin bo'ladi. kattaroq soliq miqdori kamroq miqdorda tashqi qarz majburiyatlari bilan qaytariladi. Bunday konvertatsiyaga ruxsat faqat iqtisodiyotning ustuvor tarmoqlariga yangi investitsiyalar kiritilganda berilishi kerak;
- - "obligatsiyalar bo'yicha qarz": London kreditorlar klubi oldidagi qarzni qayta tuzish to'g'risidagi bitim bunga misol bo'la oladi;
- - “mulk uchun qarz”: xususiylashtirish doirasida xususiylashtirilgan korxonalarning aktsiyalariga qarz majburiyatlarini almashtirish sxemasidan foydalanish. Bunday almashtirish bir vaqtning o'zida ikkita muammoni hal qilish imkonini beradi - davlat qarzini qisqartirish va iqtisodiyotning real sektoriga kapital oqimini ta'minlash.
- - "qarz bo'yicha qarz": tashqi majburiyatlarni (masalan, Sovet Ittifoqining Parij klubiga qarzlari) moliyaviy aktivlarga (Rossiyaning uchinchi davlatlar oldidagi qarzlari) almashtirish. Gap o'ziga xos siyosiy ofset, da'vo qilish huquqidan voz kechish haqida bormoqda.
Rossiya Federatsiyasi Hukumatining moliya bozorida (tashqi va ichki) joriy qarz olish modeli davlat qarzini qayta moliyalashtirish kabi boshqarishning bunday usulini rad etishga asoslangan. Rossiya hukumati hozirgi kunga qadar qimmatli qisqa muddatli davlat qimmatli qog'ozlarini chiqarishdan bosh tortdi, chunki federal byudjetning daromad qismi va mamlakatning moliyaviy holati barcha joriy qarzni istalgan vaqtda to'lash imkonini berishiga ishonch yo'q.
2003 yilgacha Rossiya hukumati Markaziy bankdan qarz olish orqali davlat byudjeti taqchilligini qoplash va davlat qarziga xizmat ko'rsatish uchun sof inflyatsion usullardan foydalangan. XVJ bunga keskin qarshilik ko'rsatdi, bu esa taqchillikni ichki va tashqi kreditlar hisobidan qoplashning noemissiya usullaridan foydalanishga o'tishda hal qiluvchi rol o'ynadi.
Ichki qarzni optimallashtirishga inflyatsion ichki moliyalashtirish va milliy valyuta devalvatsiyasi yoki qarzni qayta tuzish orqali erishish mumkin.
Inflyatsiyani tanlashda ish haqi, pensiyalar, nafaqalar, energiya narxining oshishi va boshqalarni qoplash, shuningdek, valyuta qarzlariga xizmat ko'rsatish uchun qo'shimcha byudjet xarajatlari paydo bo'ladi.
Ichki qarzni qayta tuzish, ayniqsa, agar u musodara xarakteriga ega bo'lsa, quyidagi oqibatlarga olib kelishi mumkin:
davlatning milliy valyutadagi majburiyatlariga investorlarning ishonchini susaytirish. Bunday holda, davlat ichki moliyalashtirishdan butunlay va doimiy mahrum bo'ladi;
milliy iqtisodiyotda foiz stavkalarini shakllantirish bo'yicha yo'riqnoma yo'qoladi;
chet el valyutasiga sarmoya kiritish uchun motivatsiya yuzaga keladi, bu esa valyuta bozorida keskinlikni keltirib chiqaradi.
Bu jarayonlar, qoida tariqasida, ancha uzoq davom etadi va birinchi darajali qarz oluvchi sifatida davlatga ishonchni qaytarish davlatdan katta xarajatlarni talab qiladigan protsedura hisoblanadi. Shunday qilib, Sovet Ittifoqi parchalanib, aholining 1991 yil 20 iyungacha jamg'arma kassasida jamg'armalari qadrsizlangandan so'ng, davlat o'z majburiyatlarini to'liq bajarishi va yuqori foiz stavkalari bilan besh yil davom etdi. Oldin hukumat aholini davlat qarzi bozoriga jalb qilishga va byudjet taqchilligini moliyalashtirish uchun 30 milliard rublga yaqin mablag'ni jalb qilishga muvaffaq bo'ldi. (5,5 milliard dollardan ortiq).
Agar pul emissiyasini qarz siyosatining asosiy vositasi deb hisoblasak, shuni ta'kidlash kerakki, statik jihatdan qarz emissiyasi va inflyatsiya bir-birini almashtiradi: ma'lum byudjet taqchilligi uchun qarz olishning ko'payishi pul emissiyasini kamaytiradi va aksincha. Dinamikada qarz emissiyasi va pul massasi emissiyasi o'rtasidagi munosabatlar inflyatsiya va davlat qarzining bir-birini to'ldirishini aks ettiradi. Shunday qilib, 2000-2001 yillarda davlat obligatsiyalarini kengaytirishning o'sishi. inflyatsiyani kechiktirishga imkon berdi, ammo qarz inqirozi natijasida 2002-2003 yillarda inflyatsiyaning o'sishiga olib keldi.
Agar davlat asosiy qarz bo'yicha to'lovlarni ta'minlash uchun qo'shimcha qarzlar olish imkoniga ega bo'lmasa, pul emissiyasining hajmi qarz yukini kamaytirish maqsadi bilan emas, balki joriy byudjet taqchilligi bilan belgilanadi. Rossiya avgust inqirozidan keyin ham xuddi shunday vaziyatga tushib qoldi. Agar rasmiylar tashqi bozorda qo'shimcha qarz olishga murojaat qilishlari mumkin bo'lsa, u holda har bir davrda emissiyaning optimal hajmi qarz majburiyatlarini qisqartirish bo'yicha uzoq muddatli maqsadga bog'liq bo'lishi kerak. Bunday holda, nafaqat pul emissiyasining minimal miqdorini ta'minlash, balki uzoq muddatli maqsaddan kelib chiqadigan yangi qarz olish bo'yicha cheklovlarni ham hisobga olish muhimdir. Umuman olganda, qarzni boshqarishning maqbul siyosati bilan qarz olishning ko'payishi byudjet taqchilligini inflyatsion moliyalashtirish bilan birga bo'lishi mumkin.
Ko'rinib turibdiki, qarz inqirozi sharoitida kamomadni inflyatsion moliyalashtirish, bir tomondan, bazaviy qarz bo'yicha to'lovlarni ta'minlash, ikkinchi tomondan, qarz yukining ma'lum darajasi bo'yicha maqsadli ko'rsatkichlarni amalga oshirish uchun zarurdir. Shu bilan birga, inflyatsiyaning kuchayishiga yo'l qo'ymaslik uchun iqtisodiy xavfsiz inflyatsiya chegarasini aniqlash va pul bazasining ruxsat etilgan maksimal o'sishini belgilash kerak.
Bundan tashqari, Rossiyadan kapital oqimini kamaytirish sohasida davlat qarzi va unga to'lovlarning umumiy miqdorini kamaytirish uchun ma'lum zaxiralar mavjud. Har yili Rossiyadan turli hisob-kitoblarga ko‘ra 10-25 milliard dollar eksport qilinayotganini hisobga olsak, Rossiya, asosan, o‘zining tashqi va ichki majburiyatlarini bajara olishi aniq.
Hozirgi vaqtda ssuda kapitali Rossiyadan asosan bank kreditlari, savdo kreditlari va avanslar shaklida eksport qilinadi. naqd xorijiy valyuta va boshqalar va tadbirkorlik kapitali - to'g'ridan-to'g'ri va portfel investitsiyalar shaklida. Shu bilan birga, kapital eksportining klassik rag'batlantirishlari bilan bir qatorda (tashqi savdo bozorlarini rivojlantirish, xorijiy xom ashyo manbalariga kirish, chet elda yuqori daromad olish va boshqalar) "qochib ketish" deb ataladigan motivlar ham mavjud. kapitali juda kuchli.
Nazariy jihatdan, kapital eksportining importdan har qanday oshib ketishi ushbu mablag'larni ichki iqtisodiyotga investitsiya qilish imkoniyatlari cheklanganligi sababli kapitalning "qochib ketishi" sifatida talqin qilinishi mumkin.
Rossiyadan kapital qochib ketish qonuniy va noqonuniy shakllarda sodir bo'ladi. Yuridik kapitalning chetga chiqishi portfel investitsiyalari, naqd xorijiy valyuta mablag'larining to'planishi, emigrantlardan kapital o'tkazmalari va to'lov balansining "Boshqa aktivlar" moddasida aks ettirilgan boshqa o'tkazmalarni o'z ichiga oladi. Kapitalni noqonuniy olib chiqib ketish eksport tushumlarini o‘z vaqtida olmaslik, import avanslarini o‘z vaqtida qaytarmaslik, tengsiz ayirboshlash, kontrabanda eksporti va boshqalar kabi yo‘llar bilan amalga oshiriladi, bu esa “Sof xato va kamchiliklar” moddasida aks ettirilgan.
Rivojlanayotgan “kapital qochib ketish” nazariyasi shuni ko'rsatadiki, u mamlakatning potentsial soliq bazasini toraytiradi, ko'pincha tashqi qarzning ko'payishi va milliy kapitalning katta qismining kosmopolitlashuvi bilan birga keladi.
Rossiyadan kapital eksporti ichki investitsiyalar hajmining sezilarli kamayishining sabablaridan biridir. Bunday vaziyatning natijasi bank kreditlarining yuqori stavkalari bo'lib, hatto ehtimoliy bank risklarini hisobga olgan holda inflyatsiya darajasidan ancha yuqori.
Kapital eksportining Rossiya to'lov balansi holatiga va uning oltin-valyuta zaxiralari hajmiga salbiy ta'siri ham aniq. Rossiyaning rasmiy oltin-valyuta zaxiralari hajmi jahon amaliyotida qabul qilingan ushbu zaxiralarning etarliligi mezoniga ko'ra hisoblangan qiymatdan biroz kattaroq bo'lib qolmoqda (uch oylik tovarlar va xizmatlar importi). 2003 yil o'rtalarida ushbu zaxiralarning maksimal hajmi taxminan 40 milliard dollarni tashkil etdi.
Natijada, Rossiya to'lov balansi taqchilligini, davlat tashqi qarziga xizmat ko'rsatish uchun kechiktirilgan to'lovlarni va ushbu to'lovlarni kechiktirishni moliyalashtirish uchun barcha yangi kreditlarga murojaat qilishga majbur bo'ldi.
Rossiyaga kapital oqimini to'xtatish investorlar va kreditorlar ishonchini tiklashga yordam beradi va Rossiya iqtisodiyoti uchun zarur bo'lgan ichki jamg'armalarni ko'paytiradi. Ushbu muammoni hal qilishning ikkita asosiy yo'li mavjud: 1) qonunchilikni qat'iylashtirish bilan to'ldirilgan moliyaviy oqimlar ustidan ma'muriy nazoratni kuchaytirish; 2) qulay investitsiya muhitini yaratuvchi tizimli institutsional o'zgarishlarni amalga oshirish.
Birinchi yo'nalish doirasida kapitalni noqonuniy olib chiqib ketishning standart sxemalarini qo'llashga qarshi choralar ko'rish mumkin: eksport narxlarini past ko'rsatish va valyuta tushumlarini qaytarmaslik; avans to‘lovi va oshirilgan narxlar bilan xayoliy import shartnomalarini tuzish; bojxonadagi korruptsiya; offshor zonalar orqali aholi punktlari.
Ikkinchi yo'nalish bo'yicha chora-tadbirlarni amalga oshirish: byudjet balansi; soliq tizimi va soliq ma'muriyatchiligini takomillashtirish; bank tizimining ishonchli ishlashini ta'minlash; kreditorlar va investorlarning huquqlarini himoya qilish; barcha korxona va tashkilotlarning moliyaviy hisobotining “shaffofligi”; jinoyatchilik va korrupsiyaga qarshi kurashish, prokuratura va sud-huquq tizimi faoliyatini tubdan yaxshilash; butun mamlakat bo'ylab federal qonunlarga qat'iy rioya qilish, mintaqaviy va mahalliy hokimiyat organlarining o'zboshimchaliklariga chek qo'yish va ularning imtiyozlarini cheklash.
Davlat majburiyatlarini samarali boshqarish hali davlat moliya tizimida asosiy rol o‘ynamaydi. Oxirgi voqealar shuni ko'rsatadiki, soliq-byudjet siyosatini qat'iylashtirishning o'zi inqirozli vaziyatlarning paydo bo'lishiga to'sqinlik qila olmaydi. 2003 yilda hukumat federal byudjetda birlamchi profitsitni ta'minlab, davlat xarajatlarini sezilarli darajada qisqartirishga muvaffaq bo'ldi. Biroq, u ichki qarzga xizmat ko'rsatish xarajatlarining qor ko'chkisi kabi o'sishidan qochib qutula olmadi. Davlatning o‘z majburiyatlarini bajara olmasligi valyuta kursi rejimining o‘zgarishi, bank inqirozi, makroiqtisodiy beqarorlik tahdidining asosiy sababi bo‘ldi.
Ichki va tashqi qarzning kengayishi inflyatsion siyosatdan voz kechish va soliq tizimining inqirozi kuchayib borishining muqarrar oqibati edi. Bu kengayishning o'ta salbiy oqibatlarini davlat majburiyatlarini boshqarish bo'yicha yanada samaraliroq siyosat olib borish orqali oldini olish mumkin edi. Qarz olish hajmining tez o'sishi, so'nggi yillarda ularga xizmat ko'rsatishning muhim xarajatlari va buning natijasida Rossiya o'z majburiyatlarini bajara olmasligi qarzni boshqarishning maqbul strategiyasini yaratish vazifasining dolzarbligini ko'rsatdi.
Hozirgi vaqtda davlat qarzini boshqarish uchun mas'ul bo'lgan Moliya vazirligi asosiy e'tiborni mavjud moliyaviy resurslarni taqsimlash bilan bog'liq operatsion muammolarni hal qilishga majbur qilmoqda. Shu sababli, Moliya vazirligi tomonidan olib borilayotgan qarz olish siyosati davlat majburiyatlarini boshqarish bo'yicha strategik vazifalarni hal etishni etarli darajada ta'minlamasdan, hozirgi ehtiyojlarga ko'proq bo'ysunadi.
Davlat qarzining tashqi va ichki bo'linishi asosan sun'iydir. Kapital harakatining yanada liberallashuvi bilan bunday farq ma'nosiz bo'lib qoladi. Bundan tashqari, valyuta tuzilishiga soddalashtirilgan yondashuv asossiz bo'lib, unda faqat ikkita valyutaga e'tibor qaratiladi: rubl va dollar, boshqa valyutalar, shu jumladan nemis markasi, yapon iyenasi va italyan lirasi esa juda cheklangan miqdorda qo'llaniladi. bosqich. To‘g‘ridan-to‘g‘ri va krossvalyuta risklarini hisobga olgan holda davlat qarzining ko‘p komponentli valyuta tuzilmasini boshqarishga o‘tish zarur.
Hozirgi vaqtda asosiy vazifa xizmat ko‘rsatish xarajatlarini minimallashtirish va valyuta risklarini himoya qilish maqsadida davlat qarzining valyuta tarkibini o‘zgartirishdan iborat. Shu bilan birga, asosiy e'tibor valyuta tushumlari tarkibining davlat byudjeti oldidagi majburiyatlarini boshqarishda yanada adekvat aks ettirishga qaratilishi kerak.
Qarzlarga xizmat ko'rsatish xarajatlarini minimallashtirish uchun foizlarni to'lash tuzilmasini moslashuvchan boshqarishni ta'minlash muhim ahamiyatga ega. Joriy to'lovlarni eng jozibador valyutani hisobga olgan holda qat'iy va o'zgaruvchan kurs bo'yicha almashtirish kerak. Bunday operatsiyalarni amalga oshirishning asosiy vositasi foiz stavkalarini almashtirish bo'lishi kerak.
Davlat qarzini boshqarish tizimi to'lash va qarzga xizmat ko'rsatish bo'yicha barcha joriy to'lovlarni ta'minlashi shart. To'lovlar jadvalini Moliya vazirligining majburiyatlarni to'lash uchun mo'ljallangan daromadlari bilan doimiy ravishda muvofiqlashtirish zarur. Pul oqimlarini boshqarish likvidlik etishmasligidan kelib chiqadigan risklarni minimallashtirishi kerak. To'lovlar va daromadlar oqimini operativ boshqarish to'lamaslik va moliyaviy bo'lmagan risklarni minimallashtirishi kerak.
Davlat qarzini boshqarish funktsiyalari ichki va tashqi davlat majburiyatlari bozorini saqlashni ham o'z ichiga olishi kerak. Bu davlat qarzini boshqarish uchun mas'ul organning bevosita vazifasi bo'lishi mumkin. Faqat GKO bozori bilan shug'ullanuvchi Markaziy bankdan farqli o'laroq, bunday funktsiya unga mavjud likvid mablag'lardan samaraliroq foydalangan holda davlat majburiyatlari bo'yicha barcha bozorlarni (shu jumladan tashqi qarz bozorini) qoplash imkonini beradi.
Davlat qarzini boshqarishda an’anaviy operatsiyalar bilan bir qatorda zamonaviy moliyaviy muhandislik texnikasiga ham ko‘proq e’tibor qaratish lozim. Derivativlar, foiz stavkalari va valyuta svoplari, fyuchers va optsion shartnomalari, konvertatsiya qilinadigan obligatsiyalar, chaqiriladigan obligatsiyalar, skript tipidagi vositalar va boshqalarni amaliyotga kiritish zarur. Hosila vositalaridan foydalanish qarzning nafaqat joriy, balki kelajakdagi tannarxini ham samarali kamaytiradi, risk darajasi ustidan nazoratni ta'minlaydi. Aytgancha, 1998 yil iyul oyida bo'lib o'tgan GKO'larni evroobligatsiyalarga almashtirish, asosan, moliya muhandisligining asosiy vositalaridan biri - bir majburiyatni boshqasiga konvertatsiya qilishdan foydalanishga birinchi urinish bo'ldi. Eslatib o'tamiz, Rossiya standartlari bo'yicha bu juda keng ko'lamli operatsiya natijasida umumiy qiymati 27,5 milliard rubl bo'lgan obligatsiyalar. (mavjud kurs bo'yicha 4,4 mlrd. dollar). Ular umumiy qiymati 6,4 milliard dollarlik, shu jumladan 500 million dollarlik naqd pulga joylashtirilganlari ham 7 va 20 yil muddatga yevroobligatsiyalarning ikkita emissiyasiga almashtirildi.
Aytgancha, derivativlar risklarni boshqarishda deyarli barcha moliya institutlari tomonidan qo'llaniladi. Moliyaviy oqimlarning globallashuvi sharoitida davlat mas'uliyatini boshqarish tizimi risklarni boshqarish va moliya injiniringi nuqtai nazaridan murakkab bo'lmagan muammolarga duch kelmoqda. Davlat majburiyatlarini boshqarish tizimi qarzlarga xizmat ko‘rsatish xarajatlarini tejash va tavakkalchilikni minimallashtirish bilan birga vazifalarni samarali bajarish uchun jahon amaliyotida mavjud bo‘lgan zamonaviy ilm-fan yutuqlari va moliyaviy injiniring vositalariga to‘liq tayanishi kerak.
Ushbu bandning yakunida shuni alohida ta'kidlash kerakki, tashqi qarzni optimallashtirish nuqtai nazaridan, ko'pchilik iqtisodchilarning fikriga ko'ra, qayta qurish optimal vositadir, chunki u qarz to'lovlarining eksportga nisbatini - joriy likvidlikni moslashtirishga imkon beradi. mamlakatning.
Ichki qarzni boshqarish inflyatsion moliyalashtirishni o'z ichiga olishi mumkin, ammo maqbul chegaralar ichida. Bundan tashqari, qayta moliyalash imkoniyati mavjud bo'lmagan taqdirda yangi kreditlarni qaytarishning nazariy va amaliy imkoniyatlarini ta'minlaydigan ichki qarzlar tizimini qurish maqsadga muvofiqdir.
